$建信深盈耀之私募证券投资基金(P000760)$ @耀之资产  近期市场仍然沿着我们之前提到的顺周期主线运行；需要关注的是，近期高层密集表态宏观杠杆率，以及金融风险过于集中于银行体系的问题。这也是顺周期空头的主要逻辑，但我们认为短期内，经济动能以及新冠疫苗可能有效的预期，仍能带动国内和全球的向好预期。若明年上半年，顺周期股票的业绩能顺利释放，那么市场仍有继续上行的动力。但随着货币政策的收紧以及稳定甚至实际压降宏观杠杆率的预期，对于明年的行情我们持谨慎态度。