军工板块开启于6月初,主要得益于十四五新的军品采购计划以及市场的整体牛市氛围;但现阶段我们认为部分军工细分领域,例如战斗机、无人机等等价格已经出现了一定程度的泡沫,部分个股即使是最乐观的预期条件之下,估值仍然较高,目前价格反映了未来几年较高的盈利预期。因此对于军工板块,短期内还是保持谨慎。