$沙河股份(SZ000014)$ 沙河已经20年了，可以说这是房地产公司中最稳健的一家公司之一，公司哪怕在房地产行业最火热的时期都没有加大杠杆拿地，因此也避免了象许多房地产公司最近两年的暴雷。公司早就贯彻了高层“房子是用来住的，不是用来炒的”原则。公司的项目不多，主要在长沙、河南和深圳，长沙和河南的土地基本都是5～10年前取得的，所以成本低；深圳的旧改项目是2013年启动，去年今年应该是旧改项目的业绩体现期（前几个讨论已经详细分析过，应该总体营收在15亿左右，基本都是利润，因为成本只有3千万，哪怕按评估价做成本也只有3亿多。利润很可观）。公司这10年股价基本没有什么表现，最近5年一直在低位徘徊，基本和房地产公司的市场表现没有关系，其他公司好的时候沙河也没有表现。现在公司手持货币资金10.5亿，存货近18亿（在建工程17亿，投资性房产7千万），这些在建工程基本都在长沙成本极低，都是10前的土地，如果销售应该有大量现金流入，保守估计应该在30亿以上，如果不考虑公司作为上市公司的价值，公司现在的市值是严重低估了。如果按公司2022年报的安排，销售顺利完成，公司的业绩至少比22年增长50%以上，利润3.6亿，每股1.5元，按现在的股价，市盈率7倍