你肯定听过，大概率也买过ETF，但ETF的威力和潜力，远比你认知中要大得多，这篇文章将让你深度了解到ETF 的威力有多大，文末还有2024年值得重点关注的ETF产品分享。
所长虽然是做上市公司研究的，但涉及到行业投资的时候，也总是跟大家说要学会用行业ETF来替代，确定性更高。平时的投资中，也会配置相当一部分的ETF产品，自以为对ETF已经比较熟了解了。
但昨天参加了中国平安联合深圳证券交易所举办的"把握时代机遇 共建ETF生态"大讲堂活动，听了深交所、平安基金和平安证券几个专家的分享后，才发现此前对ETF的认知还是太浅薄了，远远低估了ETF的威力。
就这么说吧：ETF 绝对属于潜力被远远低估了的投资利器，每一个投资者，都应该深度学习和使用，非专业的投资者，越应该如此。
ETF 是什么？
ETF，是 Exchange Traded Fund 的简称，交易型开放式指数基金，通常称为场内基金。
既有股票可交易和流动性佳的特征，又有基金的可申赎和分散风险的特征。此外，相比主动管理型基金，它的成本也更低，加上每天都会公布持仓，透明度也更高。
因为兼具了股票和基金各自的优势，ETF 也就具备了更多的可能性，尤其是随着过去十几年ETF行业大爆发，种类丰富的ETF品种，使得投资者可以借助它做很多本来做不到，或者做起来很困难的投资。
如果能够加以善用，它简直就是一件威力无比的利器。
ETF 的威力有多大？
最基础的用法是用它做指数投资，绝大多数都是用来投资大盘指数，比如上证50ETF、沪深300ETF、创业板ETF、双创50ETF、中证1000ETF、国证2000ETF等。只要看好大盘未来的表现，直接选择相应的指数ETF 即可，简单省事。
其次，也是大多数人会用的，用来做行业投资。
国内ETF数量超过800个了，二级行业已经实现全覆盖，三级行业也基本覆盖了，也就意味着，现在只要你看好某个行业，基本上都有相应的ETF可以选择。
此外，可以用ETF 拓展投资品种。
普通投资者完全可以利用ETF 突破其他投资品种的开户门槛或者专业门槛，以获取更多的投资机会。比如利用豆粕ETF、有色ETF、能源化工ETF等，投资于商品期货；利用债券ETF投资债券；利用黄金ETF投资黄金等等。
借助ETF，普通投资者也可以简单实现跨境投资。
A股总是熊长牛短，加上没有做空机制，投资获利的机会比较少，相反外围市场经常有一些不错的机会，受语言和资金出入境限制，很多人无法进行跨境投资，白白错过了很多机会。但其实借助ETF就可以很轻松的进行跨境投资。
沪深两市的跨境ETF已经有近100只了，跟踪中国香港、美国、日本市场等境外市场主要指数，比较常见的有恒生ETF，纳指ETF，中概互联ETF等等。借助这些跨境ETF，即可一键分享全球不同资本市场的投资机会。
还可以用ETF进行现金管理。
现金管理大家最熟悉的莫过于银行存款或者货币基金，但其实现金类ETF 也是一个非常好的方式，甚至很多现金类ETF 的收益率，相比场外的货币资金收益率更高，比如平安货币ETF（511700）等。
而且借助ETF 投资者可以真正的实现逆市投资。
都知道投资要逆着人性来，成功的概率才更大，但实际上说的容易做起来难。当股票在暴跌的时候你真的敢一直加仓吗？很多人是做不到的，因为暴跌的时候，对持仓的信心会越来越弱。
而ETF就没有这个问题了，宽基指数类ETF就不用说了，绝大多数行业ETF也同样没问题，只要行业还在，还在发展，就不怕没有反弹的机会，也就敢于越跌越买了。
平安证券经纪事业部产品与财富管理中心总经理徐海洋总分享的一份数据验证了这一点：他们通过对平安证券2300多万客户的持仓分析发现，市场越跌的时候，客户的ETF持仓反而是上涨的，相反，越涨的时候，持仓反而逐步的下滑，而且仅交易ETF的投资者的盈利比高达60%以上，比交易ETF和股票的投资盈利比例要高。
证明了ETF确实可以帮助投资者克服人性弱点，做到逆市投资。
最后，也是所长此次中国平安这个活动最大的收益之一：普通投资者也可以借助ETF 构筑一套比较完善的交易体系，最终穿越牛熊的。
如何利用ETF穿越牛熊 ？
在中国平安的这次活动上，平安基金ETF指数中心投资副总监钱晶做了《如何利用ETF穿越周期》的主题分享，里面有一些观点和思路非常具有启发意义，值得大家参考学习。
A股的波动性非常大，很容易大幅度回撤，投资体验非常糟糕，作为投资者，除了择时之外，还可以借助ETF，构筑更完善的投资组合，在不牺牲收益率的同时降低波动性，提升投资体验。
钱晶总在演讲中分享了平安基金的一些研究以及帮助客户的经验。
沪深300 从高点已经回撤40% 了，如果利用ETF对投资组合做一些调整，结果会不会完全不一样呢？
比如通过股债再平衡策略，将单独持有沪深300投资转成沪深300*60%，另外40%资产替换为国开0-3 ETF(159651)，看似很简单的组合，就可以将37%的回撤降低到22.18%，投资体验大幅度提升，关键并没有牺牲掉收益率，反而还提升了一些。
数据来源：Wind，数据统计区间：2017/03/31-2023/11/20
股债模型还只是最简单的策略，沿着这个思路继续迭代，比如通过大小盘分散的方式进行优化，效果同样惊艳。
如果把60%的沪深300ETF，拿其中15%替换为国证2000指数ETF（159521），则回撤将从22%降低到18%，回撤降低了接近20%左右，但收益端只降了10%，非常划算。
很显然，在大盘的指数基础上加入一个小盘的指数，能显著的提高投资组合的风险收益的性价比。
数据来源：Wind，数据统计区间：2017/03/31-2023/11/20
为什么大盘指数加上一个小盘指数就能显著提升投资组合的风险收益性价比呢？
钱晶总的分享也非常有启发意义。
大小盘表现分化的背后其实是产业趋势的变化：当经济中没有新产业链出现的时候，经济处于
存量博弈时期，产业发展逻辑以集中度提高为主，市场也就倾向于演绎大盘股行情，而当处于“产业升级”的时候，相关企业形成大量资本开支，产业呈“扩散”发展，带动了巨大的需求，产业链上相关新材料、新设备的中小企业业绩呈非线性爆发，倾向于演绎小盘股行情。
明白了这背后的逻辑关系，作为投资者，如果对大小盘风格没有明确判断时，分散投资往往是更为稳妥的方法，如果有倾向性判断，则可以通过调整权重来表达投资观点。
此外，还可以利用高分红，低波策略，继续继续对投资组合进行优化，在上面组合的基础上，拿出30%的沪深300ETF替换为15%国企共赢ETF（159719）和15%MSCIETF（512360），则回撤幅度可以进一步缩小，相比单纯持有沪深300，在收益率保持不变的情况下，回撤从37.21%下降到了16.75%，持有体验简直是天翻地覆的改变。
数据来源：Wind，数据统计区间：2017/03/31-2023/11/20
利用ETF 可以对一个投资组合进行持续迭代优化，最终构筑出一个综合收益率和持有体验最优的组合，也可以根据投资者不同的风险偏好构筑相应的投资组合。
这也是平安基金和平安证券正在做的事情，他们以平安公司旗下的基金产品为基石，不断的叠加一些模块进行投资组合的优化，最终提供给客户最合适的资产配置建议。
如何摆脱ETF 同质化竞争？
ETF 威力非常大，国内的ETF产品也越来越丰富，但不可否认的是随着行业竞争加剧，ETF产品同质化的问题也越发凸显，如何基于投资者的真实需求去推出一些创新性的产品的问题，摆脱同质化竞争，成为绝大多数基金公司的大调整。
钱晶总也分享了平安基金在这方面的努力，比如平安基金的医疗创新ETF（516820），就采用量化的手段通过选市值选营收增速，选研发占收入占比，以及研发支出的增速量化指标做定制化的指数，就是对此前行业指数，只是简单把整个行业所有的上市公司全部纳入指数池子里的改进，如此，既避免了产品同质化，长期的收益潜力也更加有保障。
当然了，从更高的维度看，产品的创新也离不开监管的放开，比如把衍生品加入进来，或者叠加卖波动率的策略等，在指数层面给客户更好的收益风险比，但这个有待于监管的放开。
还有一种很直接但对投研能力要求非常高的办法，那就是在市场起来之前，率先于行业内推出特定的产品，既避免了跟风，又能真正帮投资者赚到钱。
在这方面，平安基金做的也很不错，很多产品都是行业里首创。
国内首只Smart Beta债券ETF：平安中债-中高等级公司债利差因子ETF
国内首只低波动Smart Beta ETF：平安MSCI中国A股低波ETF
国内首只深港通模式跨境ETF：平安恒生中国企业指数ETF
国内首只人工智能主题ETF：平安中证人工智能ETF
国内首只粤港澳大湾区主题ETF：平安粤港澳大湾区ETF
国内首只新能源汽车主题ETF：平安中证新能源汽车产业ETF
国内首批畜牧养殖主题ETF：平安中证畜牧养殖ETF
国内首只A股“创新药+医疗器械+医疗服务”ETF：平安中证医药及医疗器械创新ETF
国内首批新材料主题ETF：平安中证新材料ETF
国内首批消费电子主题ETF：平安中证消费电子主题ETF
国内首只沪港深线上消费主题ETF：平安中证沪港深线上消费主题ETF
更加难得的是，很多产品都是于市场爆发之前就推出来了，真正帮投资者赚到了钱，而非跟风卖产品那种，这其实是非常难的，得益于平安基金投研团队深厚的研究实力。
数据来源：Wind，截至2023年6月6日。
最后，钱晶总也分享了他们内部2024年最看好的方向：最看好医药方向，尤其是港股创新药方向，可以重点关注港股医药ETF（159718）。
对此，所长个人深表认同，另外，农业和消费电子、人工智能和光伏等方向，也值得关注，具体可以关注养殖ETF(516760)、消费电子ETF（561600）、AI人工智能ETF(512930）、光伏ETF(516180) 。
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