| 发布于: | 雪球 | 回复：11 | 喜欢：0 |
[笑]，还是别考猜。多看看2021年利润，不要用你估的利润来分析。视听今年真实利润不会好，1，影视公司这两年都是亏损。2，学费没涨，生源不如挂南广时候。你有分析那个时间，不如去分析下为啥视听今年利润不见好的情况，会如此搞得分红，再回头想想现在关联交易。。这套路不就像恒大，前几年高比例分红，公司都不足以支持的利润，大股东都是高比例持有，反正钱已经到大股东包包里，至于上市公司崩的时候，啥都没有。。新视听，主要前面有几个人，明显引导分析各大高教吧刷存在，实际南传谁都晓得高估。。就公司目前质地，还不如成外（至少他也有一所不错的艺术大学，还有一堆高中）。远不如中汇和剑桥。。
按照格雷厄姆的投资标准，中教真实市净率1左右，估计他看不上。目前5pe的市值，当时10-20pe收购的学校产生的商誉和无形资产在我看来需要减值，当然报表上不用。
转设完成是20年4月，已经招生二界了，学位仍然是供不应求，公认的民办传媒前二。敢问高教上市公司有哪个大学能人学生复读几年就为了考进南传的？二十年后哪些民办学校仍然招生很轻松？
讨论别跟吵架一样，需要的是逻辑不是情绪。高分红公司的都是恒大，那你在怀疑高教行业也容易造假，也存在高杠杆？太多情绪也无用，华夏视听真实负债率0%，中教真实负债46%%这就是中教没法中期分红的原因。艺考培训公司变成大股东个人的？公告都没仔细看清楚，艺考培训回售给的事原股东。中教19年20年21年都是中期末期分红，中教没分红来个回购就是老油子的做法。中教很可能跟旗下还没有百分百控股的学校签了协议，需要资金购买剩余的股份，现在这个市值根本吃不消完成协议。华夏视听22年真实纯利3.5亿-4亿人民币，自己估算吧，22年年报账上现金超过市值了。
高教公司按往年，都没有年中分红一说，新高教是业绩翻天，搞了年中分红。中教持续增长，买学校，修大楼，肯定负债率高嘛。至于视听这时候选择业绩并不咋样，选择分红，大股东持股比例高，不得不想起恒大套路。再加上卖艺考培训公司，就更要多想了。为啥不想想，实际大股东一分钱没花，又把艺考公司变成个人的。。目前高教公司估值，第一大高估就是视听，第二大是剑桥。
不排除有人才考很多年，民办大专都有这样的人。也别说生源不堪忧，民办第一批混不下去的就是大专和艺术学院。因为这玩意八大艺术学院，外加一堆综合类大学，再加一堆民办学校基本都开始专业。目前民办生源好的，学费贵的，基本都可以安排套读。现在的南传咋都拍不进去前三十。。再去了解下，混到民办学校，没人在意排名第一还是第二？有任何用？本质上，民办就是花钱买学历，多一份出路，靠所谓的第一还是第二的教学实力，不就搞笑？