$宁德时代(SZ300750)$ 创业板跌了1个多点,宁德还是红的,够硬
据上图,解禁额度:
梅山保税瑞庭投资(将解禁2470亿元)>黄世霖(1127亿)>李平(解禁483亿)>新疆东鹏伟创(19.88亿)>上海绿联君和(14.91亿)
逐一分析:
1 梅山保税瑞庭投资
该主体的背后,其实就只有曾毓群一人,宁德的董事长:
其中“香港瑞华投资”是曾毓群的独资公司,应该是为了合理避税而以公司形式持股。
曾毓群减持意愿:较弱。
分析:2021年5月,曾老板超过了李嘉诚,成为香港首富,到他们这个层次,钱应该已经不是最重要的了。在“荣誉/颜面”和套现之间,我推测曾老板有可能更看重前者。
2 黄世霖:
合伙人、宁德的副董事长、前技术总监。
减持意愿:同曾毓群。
3 李平:
前董事长、现副董事长。李平和曾毓群是一致行动人。
减持意愿:同曾毓群。
4 新疆东鹏伟创和上海绿联君和:
这两个是宁德IPO前的早期投资者。
减持意愿:一旦基金到期,退出意愿极强。
但其总共持有的份额并不大,加起来才35亿,占流通市值比例不到1%,而宁德现在一天的成交量平均都在60-80亿以上,所以冲击力非常有限。
二、结论:对市场的潜在冲击
我们假设:
1 如无意外,注重格局的大老板、董事局成员们大概率不会像疯狗一样抛售、套现:
但他们多少会进行一定程度的套现。毕竟艰苦奋斗这么多年,享受一下也无可厚非。
如果万一他们进行无节制的减持套现,则可能说明他们也认为自己的公司目前估值过高、泡沫过大。
2 基金到期、清盘,所带来的抛压,才是实质性的伤害,如:
宁德时代今年2月4日的那次解禁,以高领资本为代表的机构投资者们,才是有多少、卖多少。
那次的总解禁比例是5%,金额是500亿,并不是特别大(7天的总成交量):
但确确实实带来了一波深度为30%的回撤:
所以,最后,针对宁德4000亿解禁的具体结论为:
1 实质抛压不会像我们第一眼看上去的那么恐怖(4000亿,吓死人)
2 这公司真正的实质性风险是:
(1)估值过高,已透支了不少未来的业绩预期。
(2)“4000亿解禁”这个大帽子,可能会给市场带来非理性恐慌。在这样一个估值、这样一种情绪下,相互踩踏一下,一点都不稀奇。
(3) 解禁只是抛压释放的开端,真正什么时候开抛,还得看后续公告。
严正声明:
本文只是深挖、剖析“宁德4000亿解禁”这件事背后的细节。
而绝没有探讨“宁德时代/新能源投资,最好的时代是否已经过去”。
那是另一个话题,且比当前这一话题要宏大、重要的多。
也许之后会专门撰文讲一下观点。但至少不是今天。
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至少对于这只股票,我觉得风险提示的刚刚好,不多不少:
$宁德时代(SZ300750)$ @今日话题 #解禁# #万亿市值#
$宁德时代(SZ300750)$ 创业板跌了1个多点,宁德还是红的,够硬
手头上有新能源的股票,密切关注宁德时代的动向
应该早两天发