【士兰微】反路演看点

空间：看翻倍，600亿市值

业绩：24-26年收入120,150,200亿元，26年利润30亿，24年扣非利润5-7亿

弹性：24年增量主要来自IPM模块，碳化硅汽车主驱模块，IGBT模块+单管，25年增量来自模拟IC，MEMS等

择时：24Q1是利润和毛利率的历史底部