奥飞数据发布2023年三季报，前三季度实现营业收入10.39亿元，YOY+25.7%;实现归母净利润1.23亿元，OV+10.37%;实现扣非归母净利润1.17亿元，YOY+20.32%

1、廊坊+南沙等项目交付，收入增长持续提速受益于A人工智能特制技术 新用所带来零来的增长，公司DG务发展垫计提惠，2023年公司重要数园中山南坊安数有中0、广州南沙大岗数得中心等项目陆交村，收入省量逐步释故，奉度生收人小速帽长，单03安现Q人31722元，(04+367%，此外，今年10月，公司成钢汽数据算力中心正式交付运营，我们预计后续也将对于公司收入持续增长助力。

2、业绩亮眼增长，盈利能力环比回升

公司0103安现日母年利限1232元:10V+1037%，单03安现A920万5元,0Y+3492:前二季度实现江车日母常利限169265万元，同比增加2032%，单03实死加羊后母今和环比+76209%，月比+4302%，公司03车度毛比回升，同时费用友善，整体盈利能力是开

3、拥抱AI新时代，持续深化百度合作公司9月与百度省能云深度合作，共建云置一体新生态，为者产提供最道合的大复型、A原生市用解决方亲初高品质力服务，此外，公司汇年持续与百度果持最商合作，DC基础及胞方面为百度校0供应育之一。同时公司内高电机地持续活展升级，康坑、南沙成首物7柜为高车州柜，懒能力时代下基础设施需求。

盈利预测与投资建议:

公司是1C行业中军之一，机柜规划布局体现长用发展增速、我们以为件胞A发展对于算力基础设施的需求持续提升，IDCG作为算力设施房座，有望持续深度受益，同时后续性理侧的发展有望带来更大流量和算力需求奥飞数据作为国内1DC行业中军之一与百度深度合作，拥抱AI算力时代，22年整体经营业绩及宏观环境影响，我们调整公司23-24年归母净利润分别为1.812.7(前值为2.7/4.0亿元)，预计25年归母净利润为3.9亿元，对应23-25年估值为43/29/20倍，维持“增持”评级。风险提示:数据中心机柜上架节妻不及预期，互联网客户需求不及预期，新能源业务发展不及预期等