翰博高新301321:

消费电子+汽车电子+AI PC+鸿蒙PC+虚拟现实+OLED+小米+MiniLED，客户包含戴尔、华为、理想，华为PC的背光模组核心供应商

1)AIPC:PC/平板相关营收占比60%，下游客户包括联想(占4成)，戴尔(占2成)惠普(占2成)等行业前三，还有华为小米，华硕等。24年是AIPC元年，联想，华硕，戴尔，惠普等均已或将推出APC，加上20年疫情开始到现在4年的换机周期节点到来，两方面加，24年PC换机有望被刺激，带动销量增长。客户包含戴尔、华为、理想

2)鸿蒙PC:公司也是华为PC的背光模组核心供应商，平均份额7成华为全面回归后，PC出货量有望持续增长，参加鸿蒙PC在24H2有望商用，在信创等大有可为，公司也有望深度收益华为PC崛起3)车载/VR:此外车载营收占比10%，客户包括蔚来，理想，吉利，BBA，路虎，别克，大众等，24年有望翻倍增长。在VR领域，客户涵盖pico，Meta，后续有望全面配套其他VR客户。4)MiniLED背光:miniLED背光渗透率不到10%，公司受益于MiniLED背光在PC，iPad，车载等中尺寸持续渗透，带动价值量提升2-3倍，带动毛利率显著提升