事件：2023年12月29日，国常会核准4台核电机组，分别为中广核的太平岭二期项目，中核集团的浙江金七门项目。会议要求，确保绝对安全、万无一失，是今年7月31日核准6台机组后年度第二次。除此之外，四代堆、核聚变本月均有重大进展，核电景气度有望加速上行。
1、三代堆：12月29日，经国务院常务会议审议，决定核准金七门核电项目1、2号机组与太平岭核电二期工程3、4号机组。
三代堆平稳发展，为行业持续提供经营动力：2011年受到福岛核泄漏事故影响，此后我国8年时间仅有2年有核电项目核准。直到2019年，核电产业逐渐复苏，2022年获核准的核电数量达到10台，2023年核准数量与2022年持平。我们测算2023-2030年核电设备市场空间年均为494亿元，相关设备企业有望充分受益。
2、四代堆：12月6日，我国具有完全自主知识产权的国家科技重大专项——高温气冷堆核电站示范工程成功投入商运，真正打开了第四代核能系统技术从实验堆迈向商用市场的大门。
四代堆解决安全问题，打开核电增长天花板：本次核准强调，核电安全极端重要，必须坚持安全第一。对于核电来说安全性是限制其发展的核心因素，而四代堆中的高温气冷堆被称为永不融毁的堆型，具备固有安全性，因此高温气冷堆商运后或将打开核电成长天花板，向小型化、模块化发展，向内陆地区建设，逐步进入核能供暖、核能制氢等综合利用场景。
3、核聚变：12月29日，由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。
核聚变具有原料资源丰富、释放能量大、放射危害小、安全性高等优势，有望成为人类终极能源。聚变堆是我国核能发展“热堆-快堆-聚变堆”战略三步走中的一环，今年以来，国务院国资委启动实施未来产业启航行动，明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。
4、根据2022年年报营收占比建议关注相关标的：
1）运营商及建造商：中国广核（100%）、中国核电（95%）、中国核建（16.89%）；
2）设备供应商：中核科技（28.77%）、江苏神通（32.15%）、融发核电（31.80%）、应流股份（14.81%）、上海电气（10%，按在手订单）、中国一重（6.2%）、哈尔滨电气（5.2%）、东方电气（3.7%），海陆重工（约2%）；
3）后处理：景业智能（94.98%）、航天晨光、航天智装、兰石重装（压力容器、新/乏燃料运输容器）、科新机电（压力容器、新/乏燃料运输容器，高温气冷堆热气导管）；
4）聚变堆：西部超导（低温超导）、联创光电（高温超导绕制）、国光电气（耐氚泵阀，第一壁、偏滤器）、安泰科技（核聚变钨铜复合部件）。
5）其他未披露核电占比公司：佳电股份（高温气冷堆主氦风机）、久立特材（690U型管唯二供应商、钠冷快堆组件、聚变堆PF管）、中密控股（泵轴封）、川仪股份（核仪表）。