风电叶片或已成为短板环节！$中材科技(SZ002080)$ $时代新材(SH600458)$ $双一科技(SZ300690)$

#国君电新 庞钧文/周淼顺

①风电叶片短板的原因：风电叶片由于是模具化生产，有天然产能限制。风机自2021年起快速升级，从2~3MW升级到4~6MW，叶片长度显著加长，从60~70米升级到80~100米，导致2021年以前的模具基本淘汰，行业需要完全重置产能，因此成为天然的产能紧缺环节。

②草根调研显示，叶片环节已经进入产能天花板状态。6月龙头叶片企业产出环比增长113%，已经达到产能利用率上限，后续或持续紧张！

③叶片盈利目前处于底部，向下空间不存在，后续如果持续紧张，有可能价格回暖。

标的：时代新材-叶片龙头、中材科技-叶片龙头自产模具、双一科技-叶片模具龙头、明阳智能-自产叶片、三一重能-自产叶片。