债券：
就是一张可以买卖的借条。拿满期限可以得到承诺的利息，如果不想要了可以卖给别人，是张可以买卖的借条。
债券收益主要两个，一是到期还本付息（当然也有暴雷无法还本付息的），二是债券转让取得价差。
按发行主体分 可分为利率债（国家发）和信用债（企业发），按照持有期限 短债，中债和长债。
需要说明的是，市场利率是市场资金的成本，债券价格是与市场利率呈反相关（这里的市场利率一般指十年期国债收益率），利率上涨说明经济较好，市场资金需求旺盛，短债发行需更高的利息，投资短债收益好于长债，故市场已有的长债的交易需求减少，造成长债价格下降。相反，利率下降，说明经济较弱，市场资金需求不足，短债发行利息较低，投资短债收益弱于投资市场已有的长债，造成长债交易需求增加，长债价格上涨。
总之，可以记住:1、债券价格与市场利率是呈反比。2、利率下降，加久期（买长债），利率上升降久期（买短债）。3、投资债券与投资股票一样，虽然债券面值为100元，但随着市场利率、发行企业情况等因素会造成债券市场价格高于、或低于面值，当价格过高（类似于股票高估）、或企业暴雷都会造成投资债券损失（当然也有故意买垃圾债券来获利的投资情况）。
根据发行主体不同可分为：
利率债（只有利率波动风险，基本无信用风险）：
信用等级比较高的部门发行的债券，比如国债，主要是指财政部发行的国债、地方政府债券、三大政策性银行（国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行）发行的政策性银行债和央行票据。利率债的发行背景都比较牛，基本上都有国家或者政府级别单位信用做背书，因此风险很低，利率债信用较高，收益相对低。
信用债（主要是信用风险）：
是企业靠自身信用发起的债券，到期还本付息，信用债就是公司用自己的信用做担保，发行债券从而向大众借钱，并承诺还本付息。 信用债主要包括企业债、公司债、其他还有短期融资券、中期票据、次级债等品种。 至于信用债的风险大不大，不能一概而论，关键看这家公司的经营状况了，到时候如果还不起钱，就是这家公司的债券暴雷了，信用破产了。 我们怎么区分信用债是不是安全，会不会暴雷呢？ 有信用评级机构会帮我们给企业做信用评级。一般最高是AAA级，能拿到3A等级，说明这家公司的经营状况良好，盈利能力比较强，同时信用极好，债券违约的风险比较低。另外，通常公司给的利率越高，可能就代表风险越大，一个公司但凡给5%的利息可以借到钱，他是不会给10%的利息的，所以高出来的利率就是风险补偿，大家都觉得借钱给我风险大，那我只能多给点利息，从而让你更愿意借钱给我。
可转债：
可以转换成公司股票的债券 投资可转债的人有两种选择 1. 持有到还本付息（通常利息极低） 2. 在约定的时间内，把债券转换成股票（没有利息，但可享受股利和股票增值）。在熊市中，可转债下有保底，牛市来了又可以转成股票赚钱。所以说他是进可攻退可守的资产。
可转债最好的投资时间实在可转债的股性完全消失的时候，也就是大熊市底部。下有保底，上有转股。投资可转债要特别注意合约中的转股价、强制回购条款、回售条款等。站到企业的角度是希望投资人转股，如正股价长期高于转股价，一般企业会要求转股，如投资忘记转股时，由于一般可转债利率很低，不转股持有到期会造成利息极低的损失。
国债：
把钱借给国家，到期国家还本付息。 国债是由国家的信用做担保的债券，到期国家还本付息。所以国债一般被视为无风险收益。短期国债：通常是指发行期限在1年以内的国债，并具有较大的流动性，收益也相对较低。中期国债：是指发行期限在1年以上、10年以下的国债（包含1年但不含10年），因其偿还时间较长，而可以使国家对这个资金的使用相对稳定。长期国债：是指发行期限在10年以上的国债（含10年），可以使政府在更长时期内支配财力，收益也相对中短期要高些。
十年期国债收益率（注意与银行基准利率区别开，为市场无风险收益率）：
也就是我们常说的市场利率，因为是国家信用做背书的，所以这个收益率基本等于无风险收益率。十年期国债收益率的高低，是由市场行为决定的（是市场资金的价格，由市场资金供需来决定），央行只能影响，不能直接控制。其与市场经济发行呈正相关，即经济越好，市场资金需求旺，十年期国债收益率上升。
目前来看，中美十年期国债收益率近期分别是2.8%和2%，美国从去年1.5%左右逐步上升，主要反应了美国经济在疫情后的恢复，市场对资金需求上升。我国从去年的3%有所下降，反应在我国经济实质呈缓慢下行趋势。两国的十年期国债收益率差在缩小，造成国际间资金从我国流出，流回美国的情况。
十年期国债收益率反应了一国经济发展的状况，与一国的货币指数呈正相关，比如美国的十年期国债收益率不断上升，美元指数也呈上升趋势（美元升值），相对应以美元计价的大宗商品和黄金指数总体呈下降趋势（剔除当前战争带来的避险因素外）。
所以，十年期国债收益率是市场无风险收益，是资金价格之矛，需要定期观察走势，非常重要的一个指标。