综合各个政策来看，地产这次企稳的概率很大，这是我的判断。不限购+购房落户+限制供地+3.45%的利率王炸组合，稳住地产还是可以的，上周市场也给了非常正面的回应。我在去年说可以配置地产链，地产链的安全性高于地产商，买的是北新建材，后来坐了两次过山车就卖了，现在突破了36个月的新高，这票应该没有亏钱的，只是赚多赚少的问题。里面提到的地产和医药现在我都买了，还差白酒，看这次的白酒周期能调整成什么样。
时间来到现在，如果对地产研究很深的话，直接买地产商弹性会更大，但是最终谁能活下去并且活的更好，我很难判断，比如这次世茂短短几天翻了两倍，有几个人可以提前判断的出来竟是快要破产的世茂？关键是H股暴涨，A股还在连续跌停面临即将退市的风险，真魔幻。
所以既然建材已经错过了，错过就错过了，翻了翻地产链，海螺水泥进入了我的视野，因为不管谁建房子，水泥总是得用的。
周末花了点时间看了海螺的财报，挺优秀的，过去给投资者也提供了非常好的回报，从上市开始算，毛估估大概20年20倍，很优秀，所以大A还是有好的企业并且价值投资是有效的，关键是要有能力找到这样的企业。简单讲：
➣区位优势明显：产区靠近华东和华南，主销也是这两个区域，相当于辐射了最有钱的长三角和珠三角，地产如果企稳，也是这几个区域率先企稳；
➣成本优势明显：依托于长江的水利，大大扩大了销售半径。水泥同质化严重，运输成本非常高，水路运输一是扩大半径二是运输成本相较于铁运和路运非常低；
➣主成本项降价：主要是煤炭，煤炭已经降价到600左右一顿，对比去年前年的1000左右一顿，降幅可观；
➣估值优势明显：当前市值1200亿，类现金700亿，负债200亿，利润从巅峰时300亿降到目前的100亿，得益于折旧增加，开支减少，现金流远远大于利润，目前一年200亿现金流。
综合以上，如果地产企稳，那么假设我有1200亿买下海螺水泥，去掉负债，可以立马获得500亿现金+每年能产生100亿利润的资产，相当于花700亿买了一个年赚百亿的生意。以上的判断核心在于地产一定要企稳，如果企稳，100亿就是底线的利润，如果不能企稳，这利润还得往下掉。
如果100亿能稳住，那么2000亿市值就是正常的估值修复，能不能突破2000亿，就得边走边看了。股价自从创了1月的新低后，2月的股灾都没破前低，说明21的位置是很有支撑的位置，不太好的一季报出来后，股价没跌反而涨了也是一个好现象。什么时候能确定判断错了？
➣地产连续两个季度没有企稳，主要看环比的价和量，量在价先，量如果先稳住说明确实稳住了；
➣突破前低21的位置；
当然，如果快速突破30，要高看一眼，到时候有可能追高加仓。
老郭是研究这类周期成长股的高手，海螺同样也像他研究的巨石，对于周期股来说，最甜蜜的阶段当属于全行业99%亏损→然后亏损企业停产或破产→产品价格企稳或上涨→业绩开始恢复上涨→股价恢复上涨，这是最理想情况。煤炭属于这类，全行业真的亏损了好几年，只有神华和陕煤凭借低成本优势略微有盈利，其他大量煤矿都是巨亏，然后煤炭供给侧改革，大量煤矿要么被关要么被并购，然后才有了现在轰轰烈烈的行情。巨石就不是，行业还没开始产能出清，产品价格就已经开始上涨了，然后股价已经开始上涨，所以理想情况可遇不可求。水泥行业也没开始产能出清，所以如果有行情，它也可能比较像巨石。
其他几件事：
1、老美的生物法案有新进展了，对比之前的法案，我认为是大大的利好。首先是定的8年这么长的时间，8年能发生的事情太多了，尤其老美政商博弈这么厉害的环境；二是范围限定在联邦资助项目。我觉得老美的政客们又一次为了ZZZQ做了件傻逼的事，等过几年低成本的CXO都被欧洲用起来，中国的创新药起来了，美国那些大药企哭都来不及，除非能在印度快速复制一个同量级的CXO。
我为什么关注这件事，因为我买的创新药ETT里有药明康德和药明生物这俩，不得不关注，虽然我对CXO没啥兴趣。
2、对于地产我始终说的都是企稳而不是触底反弹，国家出刺激政策也是为了稳住而不是继续涨，好不容易砍掉的烂腿，不可能又接起来当支柱用了。如果是投资，我不建议也不是我考虑的，我买房从来不考虑投资属性，房市未来也大概率跑输股票。
就这样。