猪价的话现在很明确：长江往北地区的猪已经严重断档了，长江以南地区以两湖和四川为代表的地区正在抛售猪肉。农业部公布的能繁母猪存栏量6月环比降幅是5%还多，这是发生非洲猪瘟以来农业部公布的最大环比降幅。而我们得到的6月份的能繁母猪存栏量的环比降幅是9%。今年6，7月无疑是非洲猪瘟爆发以来能繁母猪降幅最严重的两个月。从去年11月开始，全国各地每个月最多两三个省份在抛售猪肉。但是今年六月份不一样：当时所有投资者的关注点都放在了广东广西上，而我们则认为江西和福建的疫情非常严重。因为雨水非常充裕，疫情非常厉害。两广地区的疫情确实也比较严重，尤其广西在大量抛售。还有云贵地区，湖北湖南，6月份这几个省份也都在抛售。所以综上来看，多达半个中国在六月份选择了抛售。所以六月份能繁母猪的存栏量降幅一定是比较大的。 直到现在七月份，湖南湖北四川还是存在疫情，所以也在持续出猪，这可能会导致7月份的降幅也不会太小。我个人感觉即使没有8%-9%，也会与4%-5%。但是抛售的时间会长一些，原因是因为湖北四川等地在前几天已经全面禁止了对省外抛售，所以要抛售的猪肉只能在省内消化。湖北和四川的本地专家预估抛售或许最早在七月底可以接近尾声，最晚可以到八月中旬。到时候全国都会处在一个比较缺猪的状态。八月中旬会是一个拐点：全国性的缺猪会开始明显的显现出来。另外，供给端缺补大家都清楚，需求端的猪价也一直在涨，所以未来下半年乃至明年，但凡消费端有一点好转，猪价的反弹会非常明显。八月中旬往下可能就会存在一个猪价涨速非常快的点，原因是因为学生在九月一日开学后算是一个小的消费群体出现。虽然这个消费群体很小，但是现在的猪价是经不起任何微小的波动的。另外两个时间点可能是中秋前和春节前，尤其是春节，平时屠宰数量达不到屠宰场产能上限的厂家，在春节前基本都能每天达到他的屠宰数量上限。所以春节的猪价可能会是下半年一个非常高的高点。猪价的总体趋势是一定会上涨的，但是由于未来的屠宰段和养殖端一定会存在博弈，所以猪价偶尔有会小的波动，但是总体上由于供给端很大的缺货，猪价一定是会涨的。$牧原股份(SZ002714)$ $天邦股份(SZ002124)$ $正邦科技(SZ002157)$