主要目标是通过不相关组合降低波动性,单纯的AH轮动其波动性是高于对标指数的。为加强三者的不相关性,AH轮动将切回到大市值标的,今年算是走了弯路。小市值加入股息率筛选,可转债也加入了正股的股息率筛选,股息率是避免暴雷的最可靠指标。加入股息率的回测,两者年收益率均有50%+,收益风险比远高于1,好得吓人。AH轮动是基于规则的套利,现在究竟还是进了统计套利的门。天佑历史一切照旧,阿门!