选市场上市值最小的10只股票(排除上市960内的), 7天轮动一次,
自2010年起回测, 扣除来回千三的手续费, 年收益率达到恐怖的67%! 最大回撤48%.
真有那么好的事吗?
这里最欺骗人的就是充分利用了幸存者效应! 很多小市值的股票都消失了, 而回测默认并不包含已经终止上市的股票.
把已退市的股票加入回撤. 曲线是这样的:
你没看错, 年收益率居然变成负的. 最大回撤达到99%.
加入已退市股票后, 优胜组合是 40个标的, 30天轮动. 年收益率23%, 最大回撤45%. (注意回测没考虑涨停无法买入的情况, 加上滑点问题, 实际年收益率可能会更低一些)
不管怎么说, 这个收益率还算不错了. 然后我们再看看年涨幅曲线:
自2018年后, 小市值相比沪深300指数已基本失去了优势.
果然, 所有的套利策略都会输给时间!