盐湖股份4万吨新建锂盐项目,一个领导口头讲,今年年底主要装置建成,明年进行一些补充建设,从开始试车到设备合理运行接近两个月,预期产能爬坡是三个月左右时间。估计明年上半年贡献产能较少,下半年估计贡献多。
*碳酸锂预计年销量4万吨,预计每个季度1万吨;碳酸锂预计全年销量500万吨,二季度计算的销售量为120万吨
假设全年碳酸锂和氯化钾的价格变化不大,则全年的归母净利润应是H1的业绩的一倍略高(下半年氯化钾的销量可能比上半有所增加)。如果盐湖全年的归母净利润为46亿元,则按现在876亿市值,其估值为19倍PE。
以上估算不考虑盐湖股份在建的4万吨碳酸锂项目,此项目建成后每年会公司贡献20亿元的毛利(按成本4万元/吨,销售价9万元/吨)。假设此项目在年初已经投产,全年能为公司贡献20亿元的毛利,则盐湖今年全年的净利润为66亿元左右,估值为13倍PE。目前公司披露的4万吨碳酸锂建成的时间为2024年底建成。
考虑到将要建成的4万吨在建碳酸锂项目,盐湖现在的估值算不上贵,加上五矿入局,公司是不是可以有一些调整,从而增强业绩表现等?
以上一些数据属于个人推断,不对之处请多指点
盐湖股份4万吨新建锂盐项目,一个领导口头讲,今年年底主要装置建成,明年进行一些补充建设,从开始试车到设备合理运行接近两个月,预期产能爬坡是三个月左右时间。估计明年上半年贡献产能较少,下半年估计贡献多。
下半年的钾肥价格一吨要比上半年高几百块,钾肥价格回到3000的概率很大,上半年卖了220万吨左右的钾肥,下半年钾肥要卖280到330万吨。碳酸锂也就是三四个亿的事,影响很小
盐湖四万吨项目投产转固后,折旧会大幅增加,碳酸锂收费收税折旧叠加,成本估计不会低,年利润不会超过10亿,但能赚钱就不错了!
下半年应该会比上半年好很多