$福莱特(SH601865)$ $光伏概念(BK0478)$
最近券商推福莱特基于两个原因：1 纯碱价格同比下降带来成本提升；2 日熔10万吨的产能每月可以支持的组件产量为50-55gw，3/4月份（可能包含以后的月份）组件排产量超过此数据，目前光伏玻璃库存天数已经开始下降。
个人目前仍然看空光伏玻璃：
1 纯碱价格下降带来的利润提升无可厚非，只是不具备持续性 ，这个不再多说 ，各位自有高见，谁也不勉强谁。
2 个别月份光伏玻璃供不应求确实有，2023年就有这种情况，发生8-12月份差，光伏玻璃那个时段价格也涨了2元/平方米。问题在于这种供不应求极有可能是阶段性的，主要在于光伏玻璃总体的产能可能过剩的。原因大致如下———
现在的日熔量为10.1万吨，对应的年产量大约为3600万吨（不考虑冷修），加上今年还有2万吨投产，今年的光伏玻璃产量3600吨是有的，去年的产量大概是2500万吨，即今年光伏玻璃的产量增加了44%，组件能增加44%的产量吗？是靠双面玻的占比增加？还是说今年组件装机量大于44%？可能不大。去年全球装机靠中国顶起来，今年还行吗？在200多gw的基础上再增加44%就是差不多300gw了，分布式不给力情况下，靠集中式猛干？这部分还是值得怀疑的。
总体看，券商推的逻辑值得商榷，说服力不够强。