在国民教育课程项目方面，鹏华基金、上海证券报、上海财经大学三方致力于深度合作、打磨精品，以期树立国民教育高质量投教项目行业标杆，为广大高校学子搭建触达行业前沿理论与实务的学习交流平台，推动投资者教育纳入国民教育体系向更宽领域、更深层次延伸。
此前三方营建的2022年秋季《资产管理实战课程》、2023年春季《基金实战课程》、2023年秋季《资产管理实战课程》已分别于2022年底、2023年6月中旬、2023年10月底顺利结课。
第四期的《基金实战专题》课程已于2月27日正式启动，将由来自鹏华基金的8位顶尖基本面投资专家进行高质量投研分享，向同学们展示专业的金融知识与前沿投资理论。
第四讲精彩回顾
第四讲《货币基金及债券指数基金投资方法与实践》的主讲人是鹏华基金现金投资部副总经理、基金经理张佳蕾，课程从货币基金投资方法与展望以及债券指数基金投资方法与展望两个大方向出发，介绍货币基金与债券指数基金的过去、现在与未来。
第一部分，货币基金投资方法与展望。首先，张佳蕾从货币基金的行业地位、中国货币基金发展历程、中国货币基金发展时间线三方面介绍了货币发展概况。当前货币基金是各类公募基金中份额规模最大的品种。进一步，她介绍了货币基金的投资范围及特点，投资范围具体包括：（1）现金；（2）期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；（3）期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；（4）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。货币基金的特点包括资产期限短、流动性高、风险低；收益、风险介于储蓄产品、债券与股票型基金之间；具有投资和支付双重功能；资本市场的暂时流动性储备产品；连接资本市场和货币市场的有效工具。了解完货币基金的基础信息，她向同学们介绍了货币基金的功能与定位。由于低风险、高流动性和隐性“刚兑”的特点，货币基金已经成为企业与个人的重要现金管理工具，促进了居民端财富的积累和机构端流动性管理方式的改变。 随后她通过货币基金与相似竞品分析，对货币基金相关产品类型进行讲解。
视频链接：https://xueqiu.com/vod/1397757888000556375/284373386
那么如何投资货币基金呢？张佳蕾认为货币基金的投资目的是在满足流动性要求、控制风险的前提下，实现基金收益的最大化。她通过货基规模变化逻辑、货基的资产配置、货基的平均剩余期限、货币基金的投资限制与监管要求四个角度讲明货币基金的投资策略。对于货币基金的未来展望，她认为后续只要不同品种间的利率差异依然存在，货币基金就有坚实的生存基础。
视频链接：https://xueqiu.com/vod/1397757887938941681/284374687
第二部分，债券指数基金投资方法与展望。张佳蕾首先讲述了债券指数基金的概念、分类、功能、发展历程与发展优势。从原理上讲，被动指数型债券基金属于被动管理基金，与之相对的是主动管理基金。通过跟踪债券指数，同时尽可能的复制指数成分，从而取得与所跟踪债券指数相近的收益率。近年来，被动指数型债基受到越来越多投资者的青睐，与其费率低、透明度高、风险分散、工具属性强的优势有关。接着，她介绍了指数型基金的发展现状，当前，我国指数型债券基金规模快速增长，但总体规模依旧较小。债券指数基金的持有人结构仍然以机构投资者为主。随后还给同学们介绍了债券ETF的发展现状、持有人结构以及跨市场ETF的情况。
视频链接：https://xueqiu.com/vod/1397757887938942155/284374421
那么如何投资债券指数基金呢？张佳蕾介绍了指数复制策略方法论、信用债抽样复制策略两种策略，并且用鹏华中债1-3年国开行债券指数证券投资基金与中债-国开行债券(1-3年)指数两只基金进行举例。最后，以“债券指数基金未来展望”结束本节内容。以海外的被动基金发展经验来看，站在长期的视角，随着资本市场定价效率的提升，以及长期利率的下行和波动性的下降，债券资管产品中被动型资管产品的快速发展或成为我国债券资管市场的新趋势。
课程结束后，张佳蕾和现场同学们就本节课的重点内容进行了积极互动，同学们纷纷表示对货币基金与债券指数基金又有了更深入的了解。固定收益指数化产品为个人投资者提供了更多参与不同市场投资的机会。
风险提示：以上观点仅代表基金经理个人观点，不代表基金管理人观点，不构成实际投资建议，也不代表基金过去及未来持仓。鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期基金风险等级为R1低风险，适合C1及以上评级的投资者，其他基金风险等级为R2中低风险，适合C2及以上评级的投资者。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。市场有风险，投资须谨慎。
