$汇川技术(SZ300124)$ $北方华创(SZ002371)$

最近半年新制生产力一直被提及，里边也叠加了出海逻辑。

日本贷款是98年才崩盘的，房地产泡沫91年被刺破后日本政府开始猛补贴实体企业，很多精密制制造汽车医药大企业都在当时崛起，现在中国一半以上的机床系统是三菱的也是从90年代开始渗透的，日本还能生产除阿斯麦外最高端的光刻机，创新药也诞生好几家大企业。

泡沫刺破后日本民众率先躺平，不买车不买房并没有带动其他消费增长反而全都在存钱，咱们这35岁下岗也不再是段子而是明天就有可能发生的事情，所以就算不买房也要存钱，国内消费不振导致在国内投资收益不高，企业更愿意出口赚更高的毛利或者在海外建厂绕过关税壁垒。

货币宽松不一定会带来收入增长但是会带来资产泡沫，2年前的新能源资产泡沫很多股票都是5倍涨幅。

新制生产力能不能搞出新一轮的资产泡沫？咱不知道，我感觉出海是确定方向国内需求短期内很难逆转。

咱们把日本踩的坑全踩了又学着日本爬坑，属实把人家当测试服了