断更了好久，就是工作比较忙。今年大多数人都应该感受到了经济周期的威力。下面说几点：
一、房子必须救，不要怀疑这点。如果某大、某圆能破产早就破产了，还有后面一众小弟。现在成了僵尸公司，只能直挺挺的蹦跶，那就是本身就是非救不可。当年轰轰烈烈的棚改药效有点大。
二、世界乱不乱老美说了算。经济不仅仅是我们有压力，全世界都有压力，大鹅还没消停，中东又来了。我们周边的md、半岛。还有欧洲选举被右派全面接管。都说明了一点，世界经济承压。经济承压的主要原因就是来源于美元加息。收紧美元的政策让人全世界的交易成本变高，大家日子不好过了，世界就变得动荡。这也让大家再次认识到一点，那就是老美的强大。强大主要是来源于规则，大家在它制定的规则下总体活的还行，那么就只能忍受它的特权。但是老美也不是一个整体，很多时候我们分析的时候，容易代入，好像老美就是一个公司，不是这样的，老美内部也存在巨大的分歧，就算是有利于他们的策略，他们不见得能够实行。在明年选举年来到后，政策的变化性会更大。但是一定是倾向民粹主义，讨好选民的方向。缩减开支，努力消减债务，这些不太可能在最后一年出现，反而有强烈放水的动力。因为选不上都没了。
三、房地产行业不会消失，从长的周期看，那就是行业集聚，房地产头部企业利润提升，营收下降，这个是整体的长期趋势。房价会在那些暴雷的企业出清后，市场回归正常后变得坚挺，房价的差距会拉大。原因很简单，当只剩下几家企业的时候，自然会默契的控制供应量，会拉大不同产品之间的价格，获得更高利润。大家为为高品质的产品支付更高的溢价，因为选择变少。
四、对国内来说，政策的延续性稳定性是最重要的。前几年的一些不确定性，不仅仅是实际打击了经济，更是从信心层面的打击，大家对未来悲观情绪增加。信心是比金子更加宝贵的东西，要重建大家的信心，变的敢投资、敢消费还需要时间。社会上钱多，大家日子就好过。要社会上钱多，那就要有债务承接。这是一个朴素的逻辑，前面是房地产干了这个事情，房地产作为债务承接放水。源源不断的给社会注入流动性。现在这个工具没了，房地产的债务倒过来形成了巨大的拉力， 进入通缩通道。因为房地产的债务锁死了大量的流动性。要继续繁荣，就是要找到新的债务工具。基建、技术升级、产业投资。之前对于基建和地产的投资是正收益的，就是投入回报比是正的，这就支撑了我们的快速发展，但是进入到现在这个阶段，基建的投资变的效率很低，这就是媒体老是说的边际效应递减。如果投资的钱产生不了正收益，那么就会反过来变成债务拉力。钱投到最能产生效益的地方就是钱流动的最佳方式。问题是以前我们发展差，投资方向简单。现在到了这个阶段，我们要技术上升级、产业投资。 存在的问题就是怎么投效率高，能产生正收益。你投入技术升级，产业投资，你投资的产业是不是为了的方向，你投资的钱是不是用在了这个方面，还是用来盖栋大楼。从这个角度说，直接融资，就是基金、股市等直接融资工具在未来肯定是大力发展。这是国内的大趋势，但是大力发展是方向，能不能发展好才是内功。不管怎样，钱会朝着这里流动，就是产业基金也好，各种政府融资也好。我们朝着钱多的地方去买就好， 回过头来，我说的5g通信跑赢了大势。当时我随便在5g通信里面挑选了几只 聚灿光电、江化微、晶方科技。回头看至少跑赢了大势。
五、接下来买什么。一是中国平安，最近传中国平安要收购某圆导致大跌，这个超跌，可进。 新能源还会反复起来，锂电股票价格已经进入买入区间，可设置档位，逐步买入。这个是长久的概念。物流股票价格在地位，可以买入。所谓的价值，好的价格才是价值么。保险和物流并不会消失，中国平安收购的消息能不被看到，就是赌下，赌不可能 。物流的问题是大家竞争太激烈了，但是目前是低估的。