你想多了,A股做空的股票占比不多,完全对冲不了大资金的仓位,所以压根不存在你说的,不信你看看每个股票的融券占比才多少。机构大资金要对冲不一定融券对冲,还有股指期货来对冲。
原理跟禁止做空是一个道理。
机构在建仓的时候,会多空一起买,从而形成对冲关系。
一旦空头仓位被限制了,多头仓位也必须减少。
因此,转融通被停掉的时候,市场会首先遭遇抛压。
这里,还可以往深处想一想:所有人都不允许做空到底是不是好事?
普通人肯定会想,不准做空,那就只能做多呀,当然是好事!
之所以会这样想,是因为散户总站在自己的角度看待问题。
大多数散户也就几万块筹码,想卖就可以随时卖掉。
但对于大型机构来说,他们能够想卖就卖吗?
比如国家队现在手里有5000亿筹码了,对比A股70万亿的流通市值,算是很小的占比。
然而,如果国家队瞬间抛出,你猜A股会跌成什么狗样?
恐怕直接见2000点了。
别忘了,随着暴跌,会逼出更多的融资盘、止损盘和质押盘,形成螺旋式下跌。
对于大资金来说,由于他们的流动性要差得多,因此需要用建立空仓来保护净值。
否则,他们就不能建仓。
大资金无法建仓,A股啥时候能涨起来呢?
我们看到最近监管说要推出科创50股指期货,很多人天然就想到:完了,这是要砸盘呀。
但如果你站在大资金的角度多想想,就知道为什么要推出股指期货了。
所有的事情都有两面,千万别太偏激。
理解了上面的段落,我们就能明白为啥转融通还没有停了。
很早前,我跟大家说过,监管在有节奏的刮骨疗伤。
A股现在需要做手术,但身子很虚弱,经不起一场大手术。
所以只能分成若干小手术来进行,小手术之间要有一个恢复期。
换句话说,等恢复期过了以后,小手术还会接着上,然后我们就能看到某次小手术上,转融通就被停掉了。
除此之外,在做这个手术之前,监管已经在引导逐步减少券源。
转融券余额已经从去年1400亿的规模降低到300亿左右了。
等到小手术上台后,对市场的冲击就小了很多。
当然,A股这段时间的下跌,也跟转融券余额下降有一些关系。
停掉转融券就意味着牛市会来吗?
当然不一定啦。
牛市形成需要多种因素共振,根本没有人能事先知道牛市什么时候会来。
那么停掉转融券是出于什么原因呢?
两个字:公平!!!
现在A股所做的手术,最终要达成的目的就是重新分配财富。
以前是大股东、产业资本、各类机构和游资把财富抢走了,散户其实没赚到钱。
重新分配财富就是要让原来凭靠自身不公平优势的人降低自己的优势。
大家仔细想想,最近监管出的一系列新规是不是都是在削弱原来的强者?甚至有些强者直接被团灭了。
当然,不得不指出,即便是市场更公平了,但资本市场永远不可能大多数人赚钱。
进一步延伸,股市在进行一场财富再分配,整个经济又何尝不是呢?
经济学都是建立在理性人的基础上,也就是假设所有人都是理性的。
然而,没有人是理性的。
人们在两个极端的位置都会表现得极度不理智,此时,我们是被动物精神支配着。
我们会发现历次熊市底部和经济底部,都会发生这些事:
1.全都没有信心;
2.对公平的渴望,对富人的仇视;
3.对腐败和欺诈的憎恨;
4.满屏都是崩溃和危机相关的故事;这些故事传播的速度非常快,传染力十足;
5.对风险资产极度厌恶(但在繁荣的时候,他们都认为自己在熊市底部能坚定持股)。
我们不能忽视动物精神的巨大影响力。
就比如对公平的渴望吧。
如果是理性的人来看待这次股市的改革,肯定是希望缓慢的进行,逐步的释放压力,这样会对股市的波及更小。
但不可能缓慢进行的,因为全体股民都在制造强大的舆论压力。
因此,只能快刀斩乱麻的做手术。
很可惜呀,制造的波动就会特别大。
就看谁能熬到最后。
我们都希望自己理性一点,但次次都非常感性的受伤。
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你想多了,A股做空的股票占比不多,完全对冲不了大资金的仓位,所以压根不存在你说的,不信你看看每个股票的融券占比才多少。机构大资金要对冲不一定融券对冲,还有股指期货来对冲。
你真的懂对冲么?
你们谁抄谁
其实真正的就2点。第一财务造假重罚,并且并且要赔偿股民集体诉讼制。第二做空机制散户也可以做空。那么这样子来搞吧,垃圾公司全部做空。
空头可以放心做空,不用担心被逼空。
大家来学习一下我大A全球首创的先进的转融券现金结算制度。
以下摘自《上海证券交易所转融通证券出借交易实施办法》:
第五十二条 证券出借期限顺延超过 30 个自然日的,借入
人与出借人可以协商采取现金方式清偿。
借入人与出借人采取现金方式清偿的,应当根据本所或本所
认可的指数编制机构编制发布的股票行业指数计算该证券的公
允价值。
点赞能拿多少钱
作者对港股通的AH股的价格相差很大怎么看?有时候看到H股的价格(如上海医药、华泰证券等等),相比A股几乎便宜了一半,瞬间对A股产生了怀疑?也几乎不敢对A股的公司下手。
对于能够融券的机构来说,300亿可以生成N倍的融券量,比如手中持股2千亿,T+0,每天可以做出2千亿的融券量来砸盘,反复做。