劳动节期间,港股来了个暴涨。
大家可能都很期待A股开盘。
诚然,A股开盘上涨的概率很高,但作为投资者应该搞清楚背后的底层逻辑,而不是光看表面的股价波动。
当下股市上涨主要逻辑是中美“储蓄--投资”再平衡。
因此,会有人把美股的海外热钱驱赶回国。
热钱中尤其以中国居多。
因此,港股是回流的第一站,A股是第二站。
现在这个过程已经顺利进入到第二阶段了。
一、热钱回流第一阶段
热钱回流的第一阶段并非是国内游离在海外的资金回流。
而是察觉到信号的外资。
这些外资的嗅觉很敏感,自从耶大妈访华开始就蠢蠢欲动了。
在布哥访华后,信号更加强烈。
当然,我知道大部分人都搞不清到底是啥信号。
为啥呢?
因为新闻上报道的事都是官话和套话。
实际上,这个过程的开端是旧金山会晤。
整个过程虽然颠簸,但最终肯定会达成的。
信号发出后,外资会抢先一步来中国和香港市场扫货。
随着中国资产上涨,海外的热钱就会坐不住了。
二、热钱回流第二步
当海外热钱也察觉到变化时,就会抢着回国。
于是就会着急换汇。
这些热钱的总体规模很大,会引起汇率的波动。
很早我就跟大家分享过,汇率贬值到7.2%以上,但央妈为啥连话都不喊一声?
一直阅读的老读者应该明白啥原因了。
说白了,央妈胸有成竹,知道汇率无忧,而且也知道,一旦尘埃落定,会有神秘力量从天而降将汇率给推回去。
这个神秘力量就是游离在美国的海外热钱。
现在汇率已经突破箱体,也突破了7.2%。
这说明热钱可能开始加速回流了。
三、接下来会发生什么?
当热钱回流后,人民币会升值。
一旦加速升值,会促使更多的热钱回国,汇率就可能出现快速升值的情况。
热钱回流后,会增加国内的流动性。
流动性增加后,资产价格会有很强的上涨动力。
而且外资抢筹会更加凶猛。
同时,由于热钱被驱散,美股就会有明显的回调。
当然无论是A股、港股上涨,还是美股回调都是波动中进行的。
所以不要盼望A股每天只涨不跌,也不要盼望美股只跌不涨。
等美股回调后一段时间,美国的通胀自然就降温了。
于是美联储会顺坡下驴降息。
四、莫名其妙的上涨
绝大部分人都搞不明白为啥股市会涨。
于是总是一脸懵逼的踏空。
对于他们来说,股市上涨就是莫名其妙的。
确实是这样,因为当边际条件发生变化后,因和果会反过来。
不少人还在强调美联储降息A股才能涨呢。
也有很多人说,股市上涨是因为汇率升值了。
说实在的,这还是只看到了表面的相关性。
如果真是这样,为啥去年底汇率升值,股市暴跌呢?
为啥2月以后汇率贬值,股市上涨呢?
事物的底层逻辑才值得关注,其他都是障眼法。
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