1、市场行情
(1)两市成交10151亿,涨跌比在2.4:1左右,涨停138个票,跌停2个票,市场炒作情绪被点燃。
(2)权重指数几乎没动,基金重仓指数延续反弹,但机构的赚钱效应不强。
随着权重指数和基金重仓指数均线组继续往下,预计权重股和基金重仓股大部分股票表现会呈现区间震荡,正如前面说的——【6、随着均线组下移,市场主要指数又会进入缠绕的混沌期,这一阶段会出现指数滞涨+主题活跃的阶段,不同板块和个股会出现较大分化,看长远一些,这一区间也会是相对舒服的建仓期】
2、市场操作的板块主要集中在医药和农牧板块,逻辑往大了讲就是疫情控制+粮食安全,在今年比较特殊的背景下可能会反反复复活跃。但我不擅长做题材投资,大家自行把握…
3、重点板块趋势跟踪:
(1)锂矿:年线附近企稳+一季报高增长
(2)光伏:1-2月份国内新增+组件出口数据验证高景气,龙头趋势重排
大部分股票经过前期下跌,估值不算贵(当然也不算便宜),先看反弹持续性
(3)白酒:均线仍呈空头排列,大概率的情况是窄幅震荡重排均线
(4)大金融:券商+银行+保险,趋势坏了太长时间(尤其是保险和券商),可能不是一时半会儿就能修复好。
看几个代表性的股票:
(5)锂电池(电芯):分化是大概率,C家基本没有大的预期差,二线厂如亿纬欣旺达国轩还得看锂矿价格,赔率高胜率不高(亿纬可能好一些)。难以确定就是反转,观察观察一季报再说。
相对尴尬的局面——C家可能超预期难,但是面临潜在的渗透率提升的天花板和树大招风的局面,现在的估值也没有足够便宜。几个二线厂里面,本身的消费电子业务部分可能能够支撑当前的市值,但是动力电池不盈利的局面,在风偏下来的情况下取决于市场怎么给估值。
(6)其他白马——消费+快递+……下了一个平台看震荡
总结:
1、19-21年的机构牛市,透支了很多股票未来的涨幅,虽然从21年2月开始部分景气度下行的行业调整幅度比较大,但是现在看来估值依然不便宜。这一类的股票可能会面临在当前位置的窄幅震荡——在进入三季度之后,如果考虑明年的估值,也许开始具备吸引力。
2、景气度较好的几个行业,在经历过去3年的大幅上涨之后,细分方向也被机构挖掘充分,也许在情绪的催化下会试探一下前高,但也需要等估值切换的逻辑。
3、指数还在等一个市场底,从交易层面需要做好以下准备:
(1)指数直接往上——需要国内稳增长+美国货币政策同时超预期,这可能是相对小概率的事件;
(2)指数二次探底
a.与前一次低点相比出现边际恶化,大幅击穿前次底部
b.没有增量恶化的情形,市场自发探底,类似于2016年4-5月的情形。(在这种情形下,很多股票可能不会再新低)
4、机构重仓股今年的尴尬局面——这个位置舍不得卖,但也没足够便宜到吸引更多的人买。所以今年公募基金可能跑不过散户…