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他管理的基金比较多,主要以混合债基为主,今天先分析易方达新收益混合C,下一篇再对债基进行分析,选出比较适合大家持仓的基金。
以下是易方达新收益混合C的详细分析:
截止2021年9月30日,基金规模为28.16亿元,二季度末基金规模为35.45亿元,下降了20.57%,几十亿规模的基金是最适合持有的,基金规模太小,大量用户同时赎回时,需要强制卖出份额应对赎回,基金规模太大时,市场风格切换时,船大难调头,调仓也比较麻烦,尤其是几百亿规模的基金。
近1月、近3月走势不太理想,近6月、近1年、近3年、成立以来的收益都是逐步上升的,近3年以及成立以来的收益十分可观。
前十大持仓
从近两个季度的前十大持仓来看,个股不变,仅在当前持仓基础上加仓和减仓,而基金规模相比上个季度下降了20.57%,说明他比较看好加仓的这部分个股。
加仓:长春高新、海康威视、隆基股份、扬农化工、金域医学、柏楚电子、
债券持仓
持有6%左右的债券,比上一季度多了1%左右,张清华管理了很多债券基金,所以在混合基金中持有一定比例的债券也很正常,他对债券有比较深入的研究。
投资风格
几个季度的投资风格都是以大盘价值为主,个股中不少为行业龙头。
阶段涨幅
阶段涨幅和同类平均、沪深300相比,近半年看不出很大的优势,拉长周期到近1年,甚至更长周期,涨幅大幅跑赢同类平均和沪深300
三季度跌了9.38%,业绩比较基准涨了0.89%,出现了大幅回调。
三季度运作分析
在定期报告中对权益和债券市场进行了很详细的分析,大致有两点对净值影响比较大,一是市场行情轮动,大家应该也明显感受到行业切换很明显,涨跌波动很大,今天大涨,明天有可能大跌,二是金融宏观调控,收缩市场资金流动性,对部分行业影响较大。
对前期涨幅较多,估值过高的个股进行减仓,加仓短期回调,中长线成长性较高的个股,整体仓位有所上升,行业配置以医药、光伏、电子、化工为主。
个人看法
从持仓来看,有成长性高的医药、光伏、电子板块,也有周期较强的化工板块,均衡配置可以一定程度上降低风险,持仓的也大多为行业龙头,且持有一定比例的债券,有一定的防御属性。
从近6个月阶段涨幅来看,不太理想,但今年以来仍然有10%左右的收益,还是挺不错的,拉长周期来看,各个阶段收益都是逐渐上升的,我觉得还是比较值得关注的一只基金。
声明:本文仅代表个人看法,投资有风险,请独立思考,自行决策。
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