$万东医疗(SH600055)$
好的方面：今年相较于去年的年报对产品的市场格局、竞争力方面描述的更详细了，说明万东对自己和行业有很清醒的认识，在发展的大方向上大概率不会出错，研发上MRI在2021年并没有提3.0T的研发,22年这一块讲了很多，CT的16和32的进度是符合管理层21年的描述，甚至在其他新品进度方面个人感觉是好于预期的，只是本身处于逆势，短期内很难追上。关于美的的赋能，我个人打80分以上。万东所处的行业不是新型行业，专业性也很强，不是简单的先人后事，把人换了事就可以做好，医疗器械的生命周期很长，美的管理体现了成熟的管理方式，先内部整合，梳理，不折腾。内部理顺了，美的的文化和基因才可以导入，万东才可能真正发生质的变化。同理去年的前十股东持股数是下降的，但股东名单变化不大，也许真正变化的时候发生时也会看到投资人的变化。
差的方面：年报显示到 2030 年，国内 CT 设备市场规模将达 275 亿元，MRI 设备 264 亿元， DSA 设备131 亿元，超声设备 240 亿元，几块加一块也不过千亿的市场，市场参与方众多，竞争也很激烈，很多方面万东的优势不那么明显。叠加2023年公司给的经营预期也很保守，营收同比增加5个亿，期间费用增加2个亿，利润却没有变化，这组数据总感觉耐人寻味，单从业绩的角度看会对当下的过百的估值是一种棒杀！需要市场给予判断。
读完有惊喜但也深感万东的发展任重而道远，没有强烈的卖出意愿，但今年不考虑加仓了。