查理·芒格讲过一个故事—普朗克的司机，整个故事大致情况如下：
普朗克，1918年诺贝尔物理学得主，量子力学的奠基人。普朗克得奖了之后，就会被各种大学、峰会邀请去开讲座演讲。讲了一段时间，一次在车上，普朗克的司机就跟他说：“普教授，我发现您的演讲都差不多，我听了这么多回，也能讲。”
普朗克听了就来兴趣了，说：“那行，这回慕尼黑的演讲，就你讲”，司机一口答应了。
到了慕尼黑，普朗克坐在车里，司机登台，对一群物理学家，洋洋洒洒的大讲一番。讲得跟普朗克一样，非常完整的内容。
讲完了，一个教授举手：先生，我请教一个问题……然后问了个非常专业的问题。
听完问题，司机笑了：这个问题，太小儿科了，这样吧，我让我的司机回答一下……
讲了这个故事后，查理·芒格说：知识有两种，一种是知识，另一种是表演。
其实这个小小的故事折射的就是我们平常所说的能力圈，简单来说就是一个人的认知就像一个圆，圆内是知识范畴内的世界，圆外则是未知的领域，当知道的越多，这个圆就越大，也即接触到的未知世界也越大。
一个人从出生开始，就处在不断地学习之中，也即从出生开始我们就在建立自己的能力圈，随着生活、教育和工作等的经历，我们的能力圈也在不断拓展，但由于个体的经历、经验、知识、爱好会有不同，就导致每个人的能力圈千差万别。
一般来说，我们很容易知道自己知道什么，但很难知道自己不知道什么，这也就出现了我们平常所说的无知者无畏，有时候这种无畏能闯出新的天地，有时也会让我们遍体鳞伤。但就股票投资而言，其不像创业，无知无畏是大忌，相反，保证本金安全，并获取一定可观的回报才是初衷。
但大多数的投资错误，都是以为自己知道，认为该投资在自己的能力圈之内，实际则不然。所以我们要时刻提醒自己要在自己的能力之内行事，同时在划定能力圈时，要尽可能非常保守，要对自己的所知格外诚实，对自己的能力估计要非常保守。
比如投资大师段永平就表达过自己有一个“Stop Doing List（不为清单）”，有所为有所不为，不做不对的事，比做对的事更重要。其实这也是能力圈的另外一种诠释。
就我个人来说，通过2019年的实践和总结反思，个人觉得，从实操层面来看能力圈可以总结为两句话：第一句是，跌的时候敢买，是看得懂当下；第二句是，涨得时候敢买，是看得懂未来。
一、何谓跌的时候敢买，是看得懂当下？
市场先生是一个情绪善变的家伙，有些日子，市场先生会相当懊丧只看到眼前的困难，报出的价格很低。也即在市场情绪低迷，股价大跌的时候你敢不敢买？会不会恐慌？
比如在买入建仓后公司股价开始大跌，这时你会是什么样的心态？是有类似双十一狂欢节购物时的激动和贪婪，想着继续加大仓位？还是充满着恐慌和不安，想着该不该止损？
如果是前者，那大概率说明在你心里对这家公司静态内在价值是有自己认知的，是认可的；而如果是后者，那说明你并没有看懂这家公司，或者说你看错了这家公司。
也即只看当下，只看公司历史盈利情况和现有盈利能力，在股价跌破自己认定的静态内在价值后是否会坚定持有和继续买入。
从投资的角度看，就是当下值1元的公司，你8毛买入，股价跌到5毛时你还敢不敢买，会不会卖。
二、何谓涨的时候敢买，是看得懂未来？
市场先生是一个情绪善变的家伙，在有些日子市场先生也会很快活，只看到眼前美好的日子，这时市场先生就会报出很高的价格。也即在市场情绪高涨，股价大涨的时候你敢不敢买？会不会犹豫？
比如在看懂公司后公司股价已经大涨了一段，或者说刚开始建仓还没有买到足够的仓位公司股价就已经大涨，这时公司的股价已经超过了你心里认定的静态内在价值，这时你会是什么心态？是有错过几个亿的懊悔，想着放弃这笔投资？还是权衡得失后继续买入，赚取企业未来成长的利润？
如果是前者，那大概率说明你没有看懂这家公司未来的成长路径，或者说不认可其未来的成长路径；而如果是后者，那说明你对这家公司未来的成长有自己认知，对其动态内在价值是认可的。
也即看未来，看公司当下的盈利能力和未来的成长空间，在股价涨过自己认定的静态内在价值后，是否还能坚定持有和继续买入。
从投资的角度看，就是当下值1元但未来值2元的公司，股价涨到1.2元时你还敢不敢买，会不会卖。
我个人认为，如果两个“敢买”你能有清晰的判断，尤其是后面这个“敢买”，那就是真正的看懂了公司的当下和未来，形成了自己的能力圈。
本文首发于我的微信公众号“樂陶88滚雪球”
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