写的挺好。但我觉得如果三七能把所有的现金都买成美元的定制产品，然后提供每年7个点的分红，那其实非常有吸引力，也有可持续性。即使不然，能在国内提供5个点的分红也还行。大部分分析都很同意，但有一点，运营能力是一家游戏公司非常重要的能力，买量需要技巧，和电商投流一样，很多公司其实缺乏这个能力，且不是资本就能踏平的能力，即使是大公司如腾讯，网易，也同样因为运营问题被诟病，比如腾讯就不太会买量，这种公司有点像电商代运营公司，有其存在的合理性，因为研发游戏的公司不一定有运营能力，而且一定程度上研发是风险很高的事情，而运营则是一个很快能止损的事情，两者用格里芬的话说，改变想法的成本不一样，所以这样的公司可能不赚钱，但比较难亏钱，因为本来也是空手套白狼。