金赐财富
上证指数自8月6日见底2733以来，海外投资者通过沪股通、深股通的渠道持续流入A股，成为市场中所稀缺的一股“增量资金”，9月A股开盘至今仅10个交易日外资就通过沪股通深股通流入超过389亿元，逼近6月全月流入量总和。
而从8月以来A股市场风格一改5-7月的“消费牛市”，而转向了“科技牛”，那么在这股“科技牛”浪潮背后外资投资者又起到了多大的作用呢？
在我们的传统印象中外资投资者总是偏爱食品饮料、家电等消费型行业，那么对于“科技创新”这个A股的“老戏码”，外资接受度又如何呢？
我们统计了从8月7日至9月11日期间28个申万一级行业中外资持股比例上升最大的10个行业，他们分别是
1、轻工制造
2、计算机
3、传媒
4、国防军工
5、电子
6、采掘
7、化工
8、建筑材料
9、建筑装饰
10、电气设备
从上述10个加仓幅度最大的行业来看，计算机、传媒、军工、电子作为典型的TMT行业代表均位列其中，因此从数据上来看，外资也是这波“科技行情”的重要推动力之一，相对较为意外的是，外资对于5G核心产业之一的通信行业持仓占比反而在下降。
而PB处于过去十年极低分位数的采掘、化工、建材、建筑等传统行业竟然也获得了外资投资者的加仓，却也让人颇感意外，只能说祝福外资选股者们能够找到A股的“沙漠之花”了。
展望后市，近期离岸人民币汇率大幅走强反映了投资者对中美外围因素缓和的较高预期，而短期市场关注点仍在下周的MLF是否会开启“降息通道”的预期上。
短期从债券市场反映来看，连续5个交易日走高的10年期国债到期收益率往往反映了债券交易员的真实流动性预期，从这点来看，当前A股的“宽松预期”有打得过满的嫌疑，在临近周末时候时候增加观望，或许仍是短期最好的策略；而从结构上来看，“泛科技股”仍然是我们最为看好的方向
