股票投资2016年半年总结
萨易格
（2016年7月8日）                    
我不是不知道为什么就贴个总结上来
我就是为了雪球的打赏功能而来
我来了，赏在哪儿？
这是我第一次经历大牛市和大股灾后的第一个半年总结，也是转型“小新高”成长股投资以来的第一个半年总结。本人自2013年以来常年满仓，真可谓：大涨只一回，股灾反复来；无颜他人道，唯有泪两行。
一、总体收益：+5%。
其实，远可以达到+30%以上，还是没把握好；另外，也算幸运，把年初熔断的坑填平了。
二、值得反思的一些操作
（一）思美传媒、杭电股份、润达医疗
这三支票，都是股灾后在最底部发现并介入的，但是整体行情的空头氛围、投资模式的不成熟、对个股研究的不深等因素导致盈利30%左右就大幅减仓甚至清仓，错过了后面两三倍的涨幅。
教训：必须有适合自己的投资模式
（二）三元达和天津普林
从上述三支票出来的资金，差不多介入了ST元达和天津普林，由于当时整体处于股灾后的中级反弹行情，到2015年年底涨幅也还不错，都翻倍了。悲剧的是，天津普林过早地卖飞了，由于对当时出现的P2P负面消息没有引起足够的重视，ST元达完完全全又坐了一轮过山车。我经历了11——25——12的过程，并且在13左右全部清仓！
教训：1、必须有适合自己的投资模式；2、必须对行业一些重大信息保持敏锐性。
（三）国民技术
该票是我重新启用融资后发现的，于3月中旬15块多介入，很短的时间涨势喜人，悲催的是，我在19块又融资重仓介入，后面仅仅又涨了一天，就开始了阴跌+暴跌之路，由于仓位配置原因，在5月份16左右全部清仓。该股从盈利到亏损割肉出局，后面呢？该股又涨回到20块了。
教训：1、必须有适合自己的投资模式；2、仓位管理很重要。
（四）方正电机
该股是4月26日清仓茂硕电源的资金转移进来的。之前我的主仓是东方通和茂硕电源。主要考虑是大数据和新能源汽车。后面发现茂硕电源在充电桩上进展太慢，果断调仓成方正电机。当时的考虑是，新能源汽车锂电池前期那么强，后续有可能会转移到充电桩、电机上来。方正电机业绩大幅增长，图形也不错，应该比我的长线股东方通短期内涨得好，到时候再把方正电机的仓位全部移入东方通或者其他看好的。事后看，真是一个非常完美的计划！事实是，更是一次非常拙劣的操作！我在5月6号那天感觉情形不好，为了保住方正电机的利润，全部清仓。清仓了也没啥，后面又暴跌几天。关键我把剩余资金又转入了东方通。结果呢，方正电机从5月12日起航，到6月16日从21.97涨到了38.60。我完美地躲过该股的了主升浪！而加仓的东方通，这一时段内，做了一个漂亮地震荡地大箱体！涨幅为零！
教训：1、仓位配置要科学；2、理性很重要。
三、几点反思
1、个股估值上没有认真钻研，亟待提高。
2、对阶段性大风口不敏感。
3、对行业重要信息不敏感。
四、好的方面
1、对小新高成长股投资模式坚定了信心。
2、对融资仓位的运用有了一点儿心得。
3、对科学配置管理仓位加深了认识。
4、关于市场热点到底追不追的体会。对于我这样的长线模式，我的观点是不追，但要积极去感受，去判断，主要目的是慢慢感受市场的节奏，培养自己对市场热点轮动的节奏感。
5、要做实干家，而不是空想派。前段时间看央视二台对话栏目对话王健林。中间说到万达收购西班牙皇宫对面的西班牙大厦遇阻的故事。坐在王健林和主持人对面的好像是企业经营报执行主编给王健林提建议：应该先向马德里的民众介绍情况，怎样怎样的。王健林直截了当地说，如果那样，那就不是2亿欧元（目前的收购价），而是4亿欧元甚至更高了。这让我想到了虽然难听但仔细想想还挺有道理的一个说法，毛主席不待见知识分子。从某种意义上讲，是对的。这让我明白了战略家、实干家与空想家、理论家的重大差别！我们做任何事，包括股票投资，要做战略家、实干家，而不做那酸溜溜的空想家、理论家。
五、一些基本判断
从未来十年二十年的眼光看，中国经济已经够大了，后面需要做的是如何在大的基础上做到足够的强，能与美国平起平坐。资本市场对外开放不可避免，当年邓公股市搞不好大不了关门的指示，其实质表达的是要建立股市进行改革的强大决心！中国要做强，不仅需要高精端的各种实业支持，也必须有强大的金融体系和资本市场为保障。欧美日的股市历史也一再证明，股票投资是唯一能够长期战胜通货膨胀的理财方式。因此，这是我们做多中国，投资股票的强大基础。做多中国，也就是做多我们自己！信心不可丢、希望不可灭。
从未来三五年的角度看，大数据（云计算、网络信息安全）、新能源汽车、人工智能、高端生物医药、文化传媒是我最为看好的几个行业。但是，弱水三千只取一瓢，要把精力和资金集中于最为看好的行业和个股上。
从当下形势看，第一，我是不认为未来会像2008年以后持续五六年大熊市的，即使那样，每年也都有吃饭行情。第二，种种迹象表明，我们的最高层、我们的监管层，开始走上了正确的道路。第三，以我身边为例，一些技术派高手，确实躲过了几次股灾，守住了胜利的果实。但他们也都是十几二十年的股市老人了，我也没见他们过亿、过千万的资产。风生水起这几年在干吗呢？不是在旅游，就是在调研旅游的路上。他1997年大学期间开始炒股做短线，7年后也就是2004年，以20万起家，开始转型做价值成长股投资。无论牛熊，常年重仓。也曾过年时为了凑齐过年回家的费用而忍痛卖掉800股的双鹭药业，当时他一共才2000股的双鹭药业。他08年的疯熊、08到13年的漫漫熊市，去年以来的几次股灾。次次重仓不落地走过来。时至今日，依然在欧洲旅游。总之一句话，你躲过了无数次的股灾，你也很难享受到的资产复利几何式增长的满满收获。金钱是实实在在的收货，但股灾切身的经历，也未尝不是刻在心里宝贵的精神财富。我对一个球友在风生的一篇帖子下的回复记忆深刻，他大概是这样说的：当年，我和风生的资金规模差不多，7位数吧，我常常短线操作，也常常暗自为比风生高的收益率而感到得意。几年过去了，风生的资金已经到了9位数，我呢？还是在7位数原地徘徊。当然，必须好好完善自己的操作系统，实现在较好的控制回撤的基础上稳定持续盈利，杜绝短期暴利念头。
 六、关于“小新高”成长股投资模式
（一）指导思想
以长线投资为原则，以中大波段操作为手段，以小新高成长股为主，以长线白马价值股为辅，漫步股海观人生，修禅悟道参大义。努力为实现财务自由、哲学理想和精神自由而不断探索。
（二）基本原则
职业取向、敬业精神，乐观心态、长远眼光、专注成长！
（三）选股系统
精选不超过12只具备中长期高成长空间的个股，操作不超过3只，重仓至少占5成仓位。选股的基本原则按照行业、公司、产品、市场潜力、成长空间等因素综合考虑。
1、海选。第一，限定行业选。主要考虑两方面，一是要符合国家最近三五年的大政方针，二是自己能看得懂能理解。今后5年，行业主要限定于新能源汽车、大数据云计算（包含网络信息安全）、医药医疗（生物医药、智能医疗）、人工智能、文化传媒等几个行业内选股。第二，限定市值选。除个别医药消费公司外，一般只从100亿以下的公司里面选择。第三，限定业绩选。在符合限定行业和市值的基础上，通过年报、季报，按照营收和利润的增长率选出自己满意的。第四，限定图形选。在符合限定行业和市值的基础上，可以按照市值大小排序翻翻个股的月线、周线技术图形，主要看K线、均线、成交量和macd，重点留意三类图形。一是相对底部温和放量类，股价处于阶段低位，且较长时期内横盘震荡，最好半年以上2年以内，成交量相对温和逐步堆积，表明有大的资金介入。二是一波已起调整缩量类，股价有了一波涨幅，最好30%左右，最高1倍，然后股价开始平台或者其他形态的缩量调整。三是股价开创新高类，股价涨幅不超过3倍的前提下，股价创近期或者历史新高的纳入自选研究。第五，拿来主义选。现在是互联网+时代，咨询特别发达，可以利用新闻、研报、各类社交平台、靠谱的股友等获得一些个股，自己加以研究，若符合自己的操作系统，便可纳入自选跟踪。
2、精选。通过海选，将自选股限定在100只以内，然后进一步优选精选，选出12只构建长期跟踪的动态自选池。精选主观性较强，主要根据地域、市值、目前涨幅、成长空间来决定，我更倾向于江浙、北上广深这些发达地区的公司，更倾向于市值相对较小、目前涨幅相对较低、上市时间相对较新的公司。有时候不可能一次性就选出12只，可以先选出20只，然后再慢慢选。
（三）估值系统
选股不易，估值更难。无论是选股，还是估值，我都喜欢从三个独立的不相关的层面去分析去研究。不同行业、不同类型的个股，估值的方法也不尽相同。就小新高成长股而言，主要从主营业绩、技术图形、市值比价、成长预期等多个方面进行综合预判，像市盈率、市净率这些基本指标作为辅助参考，最侧重的就是市值比价和成长预期。就白马价值股而言，主要从业绩增速、市盈率等技术指标以及市值预期进行综合预判。
（四）交易系统
最好的情形是，在整个大盘处于熊市末期或者中级空头行情末期的阶段低位区域，根据自选股的实际情况提前或者延后果断介入。为什么有的提前有的延后呢？因为个股的走势往往与大盘不同步，少数个股往往先于大盘见底，有的个股反而是后于大盘见底。
坚持三档买入法，出手必重仓，在自认为合理低估的价位买入第一档，至少半仓。如果股票就此走入上升通道，在第一次回调时（一般30、60日均线附近）加仓（剩余仓位的半仓或者全仓）；之后，根据60分钟、日线的背离做波段降低成本（做波段最多用三分之一仓位，七成底仓坚决不动）。如果第一档买入后股票持续下跌，在下跌超过10%后，择机进行第二档买入（剩余仓位的半仓），如果此后股票转入上升通道，按第一档买入后操作；如果第二档买入后股票还下跌，在下跌10%后，进行第三档也就是最后一档的买入（剩余全部仓位）。如果此后股票转入上升通道，按技术指标进行波段操作。如果股票还是毅然决然地持续下跌，视情要么止损清仓换股再来，要么卧倒等待凤凰涅槃。
七、关于融资仓位运用的思路
1、说明：单边大牛市环境里，满仓满融是最好的选择。以下观点，仅适用于非单边大牛市环境下。
2、观点：融资可以用，但要慎用；坚决杜绝赌博投机心理！
3、几条原则：
1）主要用于阶段性（能预见持续数周数月的阶段性大风口题材）
2）周线及以上级别的单边下跌趋势，不用。
3）日线级别的反弹，中用。
4）底部宽幅震荡的阶段，最好不用。
5）周线及以上级别的单边上升趋势，大用。
4、运用方法：
1）主要用于阶段性热点板块。
2）进一步严格细化操作系统，坚持五档买入法，一次清仓法。大概率确保每次融资无论多少，都能躺着赚钱出来，而不在于赚多少。
八、目前股票池及操作计划
1、东方通（300379）：
经过近半年的折腾，我的第一个成长股标的由002417换到002660，目前又换到了300379。经过反复思考，最终锁定了300379。
看好逻辑：大数据、云计算、信息安全、国产软件替代、世界级老板、军工产片、智慧城市。对于该股，我十分看好，虽然她不是目前的市场热点，但是其题材我认为未来10年都能保持高景气度。对于目前价位的东方通，我认为不能用简单的市盈率去估值，更应该从发展前景去预估，单从市值而言，我感到东方通具备成为300亿以上的国产软件平台型龙头企业的潜力。操作计划：对于该股，我目前现金第一重仓，占比70%，计划通过不断的波段操作，慢慢降低持仓成本。未来如果市场继续大幅调整，在合适的时机，我计划择机减去东方通30%的仓位，用于市场主题热点个股的投资上。东方通的仓位占比，必须保持现金的50%以上。对于东方通的预期收益，5年3倍以上。
2、龙韵股份（603729）
看好逻辑：文化传媒板块；净资产和未分配利润较高，存在高送转预期；实际控制人变更，存在较大并购重组预期；老次新，技术图形较为漂亮。市值较小，存在较大成长空间。该股目前为现金第二重仓，占比30%，中线思维对待，预期盈利50%以上。而后择机清仓加仓东方通或者其他看好的小新高成长股上。
3、迦南科技（300412）
看好逻辑：医药设备制造板块，工业4.0；业绩良好；防御性港湾；老次新，技术图形良好；市值较小，股性活跃，存在较大成长空间。本轮在29价格时在603729和该股之间进行选择，选择了729，目前看选择错误，412涨势更好。该股密切跟踪，另行再说。
4、润达医疗（603108）
看好逻辑：医疗板块；业绩良好；防御性港湾；老次新，存在较大成长空间。曾经拥有，早已卖飞；潜在大牛，静观其变。若有低位，果断接回。
5、音飞储存（603066）
看好逻辑：小市值、工业4.0、智能物流，具备潜在的高成长预期。小账户满仓持有，两年内不准备操作。
6、康斯特（300445）
看好逻辑：智能制造；工业4.0；具备较高成长预期；继续跟踪。
7、诚益通（300430）：
智能制造+医疗，成长空间较高，继续跟踪。
8、杭电股份（603618）
看好逻辑：特种电缆；石墨烯题材；杭州亚运会概念；老次新，具备较高的成长空间。该股清仓参与过，很遗憾没有吃到主升浪。小仓位继续卧倒不动。
9、力帆股份（601777）
看好逻辑：新能源汽车板块；技术图形良好，小平台构筑扎实；目前融资仓位持股，后续计划按照五档买入法加仓，预期半年内盈利30%，届时一键清仓。
10、炼石有色（000697）
看好逻辑：有色和军工板块；稀缺资源钼题材；其航空发动机高温合金叶片技术如果通过第三方认证，成长前景广大。最近做过一波，微赚，目前已清仓，后续融资仓位备选个股之一。
11、航天电子（600879）
看好逻辑：航天军工；国企改革；最近做过一波，微赚，目前已清仓，后续融资仓位备选个股之一。
12、新能源汽车、军工、有色板块能融资的个股。
看好逻辑：上述几大板块与现金仓位配置呈现差异化，且是我未来半年乃至一到三年看好的板块。其中有的个股会随着盘面的变化以及股友的交流获得，随暂不定个股。融资仓位计划在这几个板块之间切换。