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现在回想当时自己要是看了大师们的著作估计就不会傻傻的入市了,吃一堑长一智,这次还是老老实实的把功课做足了在下水吧。
读了巴老和格雷厄姆老先生的作品,在大师的眼里投资真正做好投资反而就是需要做好几件简单的事情即可
1.建立能力圈: 对所投资的品种非常了解,能判断出其大概的内在价值,巴菲特的解释:对于能力圈对重要的不是能力圈的大小而是你知道自己能力圈的边界所在
2.分析价格与价值的关系
3.安全边际:用远低于价值的价格去成交
虽然简单的几条原则,其中的内涵确是每个人拿去会有不同的效果,就拿巴老曾经说过的“投资的第一条准则就是保证本金安全永远不要亏损;第二条,请参考第一条。”,但是广大投资者有几个人真正领会其内涵了呢!对于我自己也是一样,刚入市没多久很多时候并没有板正心态,还是需要慢慢修炼。
结合之前对指数基金有一些了解,投资大师们都对“指数基金”称赞有加,但为什么自己买指数基金却亏了呢,这其中肯定还有没有唔到其内涵。具体是什么时候适合买呢?又是什么时候适合卖呢?这就要我们自己来研究将其纳入能力圈。
@银行螺丝钉 写的关于指数基金的书《指数基金投资指南》挺适合小白入门的,总体思想是投资低估值的指数基金,在具体的操作中加入了自己的一些想法。巴菲特也曾经多次向广大投资者推荐指数基金,一方面指数基金相对投资个股避免黑天鹅事件,比如最近中石化期货巨亏导致中石化成了砸盘的黑天鹅事件,对于指数基金则不会存在这种情况,因为指数基金投资的是一揽子的股票;另一方面有投资指数基金就相当于买国运一说,只要国家的经济正常发展指数一定会增长。这也是我选择指数基金作为入市初始阶段投资标的的原因。
大概的策略是定期投资低估值、高股息率的指数基金,从2018年初到现在市场总体处于低估区域,年初到现在一直持续在买入,但不能算严格意义上的定投,虽然每个月都会买入但并未确定是哪一天只是根据近期的趋势判断尽量拉低总体成本;目前市场处于熊市的震荡区域,如果子弹充足的话肯定会一直持有且不断低位播种屯粮,但限于资金量有限且又想把握熊市机会,设定幅度高抛低吸拉低成本以提高投资确定性不失为一个好的方法。但最重要还是要开源增大现金流,这个方法的重点是要选择手续费相对低的券商,否则交易成本也会不低,这也是股神巴菲特一直强调的,尽量不要频繁的交易以避免频繁交易带来不可低估的交易成本。
回看2018年基本是从10月开始集中研究,现已形成比较粗糙的策略,具体策略细节还有待优化;对于股票的价格仍没有做到把其视为空气的态度,当注意力更多的关注在价格上容易受短期市场的影响作出非理性的决策,而忽略了价格迷雾后的内在价值,且将人性的贪婪体现的淋漓尽致。
总体持仓:
$红利ETF(SH510880)$ 持仓比例最高 总盈亏-1.84%
$50ETF(SH510050)$ 下半年陆续买入 总盈亏-4.62%
新的一年需要继续埋头做研究,希望透过表层的估值指标研究指标背后企业的发展轨迹,建立贴合自身安全边际的估值体系。