一、全球资产表现
股市：昨日市场多数上涨。A股微涨0.31%，恒生指数下跌1.31%；越南涨1.8%，今年以来上涨17.71%，超过纳斯达克指数，成为今年上涨最多的市场；纳指上涨1.53%，再创新高；英、法、德均上涨，其中德国上涨1.49%。
债券：国内债市微调，10年期中国国债收益率上涨2.82bp；美债受降息预期增强影响继续上行，10年期美债收益率下跌8bp。
另类：黄金原油连涨。WTI原油上涨0.54%，本周连涨三天；黄金盘中涨势收窄收涨0.36%；富时REITs微涨0.06%。
二、 市场要闻及投资策略
1、总额3000亿元的保障性住房再贷款已设立。央行召开保障性住房再贷款工作推进会，着力推动3000万保障性住房再贷款政策落地见效，加快推动存量商品房去库存，对板块行情有一定的支撑作用。房地产重磅政策的持续推进，有助于提振市场的信心和预期。如果此次政策落地能带来提振房地产销售和投资回暖的实效，也将有助于A股的估值修复。
2、欧盟拟对中国产电动汽车加征临时关税。其中，对比亚迪、吉利汽车和上汽集团将分别加征17.4%、20%和38.1%的关税；对其它制造商将征收21%的关税。欧盟委员会称如果与中方的讨论不能得出有效的解决方案，这些临时关税将从7月4日起引入。目前双方正在讨论中，如果关税落实，对我国电动车出口是负面消息。
3、美国通胀意外降温，利率政策按兵不动。美国5月CPI同比增长3.3%，低于预期和前值3.4%，为近两年来的最低水平。5月核心CPI同比增长3.4%，低于预期3.5%及前值3.6%，为三年多以来的最低水平。美联储连续第七次将利率区间维持在5.25%至5.50%的二十多年高位。但更新的点阵图暗示，美联储官员大幅下调了对今年降息次数的预期，从上次点阵图显示的三次降至一次，并未如通胀数据激发的市场预期那样降息两次。鲍威尔称一季度通胀进展停滞，意味着降息需要等待更长时间。鲍威尔的讲话以及点阵图都预示着，今年降息1次可能是大概率事件。
4、日本央行考虑削减政府债券购买规模。据《日经新闻》报导，日本央行将在周四开始的为期两天的政策会议上考虑逐步削减日本公债持有量。报导称，此举标志着日本央行不仅在利率方面，而且在量化政策方面朝着正常化迈出了一步。受报道影响，在外汇市场上，日元兑美元的汇率一度上升到155日元，创下了5月16日以来的最高值。
5、投资策略：
A股/港股：近期国内没有特别大的利空，但是目前市场情绪处于极低位置，市场估值温度计5.73°，恐贪指数跌至2，处于极度恐惧。截至6月12日，万得全A市净率1.42倍，处于近10年1.17%分位；恒生指数市净率0.9倍，处于近10年9.58%分位，均处于市场极低位置，中长期看目前A股和港股具备配置价值。
欧洲：第十届欧洲议会选举右倾趋势明显，右倾趋势的加强或在长期上导致欧盟整体战略推进的困难。高频数据反映欧洲经济近期仍较为疲弱，但呈现“止跌企稳”的迹象。6月欧央行如期开始降息周期，预计在欧央行货币政策的带动下，欧洲经济基本面可能逐渐缓慢回升。
美元债：昨晚美国CPI数据超预期，带动美债价格跳涨、美债收益率跳水超10基点，创两月新低，美联储会后收益率收窄部分降幅。以目前最悲观的预期看，今年大概率降息一次。降息预期的增强也会带动美元债抢跑，叠加近期相关标的限购，建议关注美元债尽早上车机会。
黄金：自高位回落近3%，市场人气开始有所降温，叠加我国央行在连续 18个月增持黄金后首次暂停增持，短期黄金方向不易判断、可上可下，我们仍偏向谨慎一些。
特别提示：
本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。