请教估值温度计哪里看
欧美:纳指、标普500分别下跌0.70%、0.13%;法国、英国、德国分别上涨1.70%、0.88%、0.69%。
亚太:恒生指数领涨2.25%,越南上涨1.32%;日本、印度分别下跌2.47%、1.99%。
另类:地缘政治事件及产油国减产承诺提振,原油本周涨4%;现货黄金涨势暂歇,但仍徘徊在历史高位附近,周跌1.07%,报2155.6美元/盎司。中证REITs指数下跌0.68%,经营权类REITs下跌0.20%,产权类REITs下跌0.88%。
基金指数:债券型基金指数小幅回调0.03%,其余基金指数均录得正收益。
2、要闻
1) 1-2月国内进出口数据均超市场预期,出口总值为5280.1亿美元,同比增长了7.1个百分点;进口总值为4028.5亿美元,同比增长了3.5个百分点。与此同时,两会政府公布报告明确了今年经济增速目标为5%左右的偏高目标,且后续要发行超长期特别国债支持经济,市场信心有望进一步增强。
2) 3月14日,杭州宣布全面取消二手房限购,不管是杭州人还是外地人(连社保都不用交了),直接就可以在杭州随便买二手房了,且没有套数限制。大会期间,住建部长已明确表示房地产调控自主权给了城市,各地政府要用好。杭州顺势而为,救市的目的已经很明确了:消化二手房库存。面对杭州的这一政策调整,下一步北京、上海的限购政策预计也会进一步放松。
3) 美国公布2月非农就业数据超预期,但失业率回升和薪资环比增速低于预期,反映美国的就业市场可能开始松动,失业率意外升至两年新高,市场对6月降息的押注再次加大。
3、投资研判
北向资金周五大幅涌入A股,单日净买入103.19亿元,连续6日流入,本周大幅净买入328亿元,创年内新高,单周净买入额创2023年7月以来新高。今年以来累计净买入逾706亿元,超过去年全年。
目前万得全A,市净率仅1.48倍,处在上市以来2.46%的分位点,估值水平仍然偏低,但我们的估值温度计已经来到10.62°,站上10° 整数关口——A股反转后最精华那一段,和我们说再见了——再见意味着可能再见,也可能再也不见。
最近我们一直在为低温计数,10°以下持续了27个交易日,也就是给了27次10°以下的机会。既然是极端低温,天数当然是有限的,否则就不叫极端低温了。可是,每次极端低温来了,大家投资的动力又不足了。等温度足够高了,才会心里舒舒服服的买,比如现在买美股就很舒服。买A股依然不舒服,会觉得前面10°以下都没买,现在怎么能“追涨”呢。等温度涨得越来越高了,氛围起来了,买入才会水到渠成。但是这种跟着感觉走的买法,是不是不理性?
并且,就像2990和3002不是本质区别一样,9.6°和10.6°也不是本质区别。算大账还是算小账,这需要做选择。
当然,问题就在于很多人根据近三年的经验感受,已经丧失了对大账的想象力。我们的想象力也打了折扣,但依然存在:回想下2019、2020的行情(两年涨幅超100%),咱们是不是可以期待下那轮行情的五折版本?
二、业绩表现与实盘
1、投顾组合
本周,积极进取领涨,+2.58%。
环球日积月累、积极进取、日积月累分别跑赢偏股混合型基金指数0.36%、0.56%、0.24%,全球精选跑输0.14%;四大组合分别跑赢沪深300指数1.67%、1.87%、1.55%、1.17%。
2、实盘账户
1)雪球
截至3月15日,雪球投顾组合持有市值175.1万元,累计收益-11.6万元,相比上周涨了3.7万元。
雪球账户经历深V之后,重新回归正收益,累计收益7170元,今年2月初时一度亏损超20万。近一年收益率-7.91%,跑赢同期300指数2.55%。
3、美元债组合
截至3月15日,组合运行116天,成立以来上涨1.87%,最大回撤0.61%。在美联储降息预期、A股修复的大环境下,未来表现值得期待,稳健型资金可重点关注。
目前估值温度计10.62°,投资信号“加倍投资”。恐贪指数78,指数属性“贪婪”。
特别提示:
本文仅为信息分享,不构成任何投资建议。市场有风险,投资需谨慎。
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