一、
今天沪指重新站上3000点，全市场超过5000家公司上涨，指数全面飘红，“赚了指数不赚钱”的现象正在缓解。
北向资金大幅流入122亿元，2月份已经出现3次超过120亿元的大额净流入了。
在连续6个月净流出后，2月北向资金净流入428亿元，外资态度已经发生逆转。
除了外资，自己人也终于开始乐观了。一是成交额起来了，今日两市成交额也突破万亿；二是近期融资余额实现六连升，勇敢者们的杠杆加速了。
政策面也有利好。2024年2月23日，中央财经委员会第四次会议强调推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，有效降低全社会物流成本。相较于以往以生产与投资为重心，本次方案转向了消费，对经济大盘稳定是好的信号。
和其他主要经济体相比，我国消费对GDP贡献比例显著偏低，且近三年还出现了下降情况，反过来说明消费提升空间巨大。
虽然短期9阳令人难受：
没加仓难受，担心随时回撤难受，刚骂完缅A却遭遇暴涨难受，虽大涨仍没回本难受，大涨前表态看空难受，账户没跟上指数涨幅难受，大涨前减仓难受……但是，从宇宙视角来看，眼下的A股依然是奇珍异宝啊！
君不见现在估值温度仍然只有8.88°？
不要计较错过的1.87°，错过就和你无关，只有眼下和未来属于你，何必为错过的牛奶哭泣？虽然那一天是我们史上发车力度最大的60%。
如果记性好，应该还记得早在2024年1月24日大盘2821点时，我们提出了《为A股站上3500提前做好准备》，明确提到：
当一个如此清晰的政策底，
叠加如此感人的估值水平，
我们难道不大力地把握它？
和人生一样，投资需要整体视角，短期大涨只是局部。我们的眼光要从眼前挺拔的树木中挪开，从远处看到这一片森林的全貌。只有这样，你才会知道眼下该怎么办。
二、
最近后台有同学发出一条“灵魂拷问”：
确实，截至2月23日，全球精选组合近一年收益率为-7.30%。
这位朋友不解的是近一年海外市场表现如此优异的情况下，为什么一个投资全球的组合依然是负收益？
确实，这个业绩和“全球”不匹配，令人失望，我们也失望。
不过，这种令人失望一定程度上“情有可原”：
首先，和全球精选组合的产品设计和业绩基准有关。该组合的业绩基准为：60%中证800指数+15%恒生指数+15%标普500指数+10%中证综合债指数。目前全球精选组合中有约29%港股和27%A股。虽然组合里持有美国、印度、日本、越南等资产表现优异，但还是抵不住A股、港股的拖累。可见，从全球精选从产品设计之初和业绩基准来看，有一定的中国资产偏好。
第二，这种偏好，和熟悉度有关。为什么国内投资者都爱买国内资产，却忽略了QD？因为熟悉，是的，就因为熟悉，甚至都不是喜欢。所见之处，皆为A骨。熟悉导致了误解，误以为自己了解。而对远在天边的也有误解，以为不熟悉的就不了解。这种由熟悉导致的决策，在全球也是普遍现象：各国投资者普遍喜欢投资本国市场。
理性的、理想的情况，自然是克服依赖于熟悉的安全感型决策，而是以宇宙视角，在全球范围内优选资产，构建组合。
不过，近一年偏股混基指数-22.69%、沪深300-15.03%，业绩基准为-7.31%，全球精选跑赢所有这三个指数，在同期2148只偏股混合型基金中可以排在第117名，即前0.5%，还是挺能打的。
另外，物极必反。过去两年全球精选受到了A股、港股的拖累，两者显著跑输全球，但是未来却可能成为市场明星，成为超额收益来源。比如最近A股反转，全球精选上涨8.17%，显著跑赢同期美日印德的3.88%（均值）。
后市如果中国资产走强，全球精选也将受益。
目前估值温度计8.88°，投资信号“加倍投资”。恐贪指数75，指数属性“贪婪”。
特别提示：
本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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