$万福生科(SZ300268)$ $酒鬼酒(SZ000799)$ $大东海A(SZ000613)$
想必您也对做假账的企业痛心疾首。真实一点会死吗？
会！那些已经连续两年亏损的企业当真会这样说。
其实，带帽的ST股票属于财务造假企业的一个类型，这样的企业压力大，又要盈利又要保壳，就只好从走旁门左道咯。
篇幅有限，本文不列示数据，只说做笔记时候的结论。大家褒贬随意，取可取之处来用就好。
一、企业做假账会持续几年？
不要以为做假账是一年两年的事，实际上上市公司平均舞弊持续年度为2.7年。会计舞弊持续年限一般在5年以下，其中有77%的公司会计舞弊持续年限在3年及3年以下。其中舞弊时间最长的是济南轻骑，1993年IPO募集资金被大股东占用，直到2001年才归还。
另外，67%的会计舞弊出现在企业上市六年之后。
说下我们的证监会对造假的监管。证监会对会计舞弊公司查案周期平均为2.19年（从立案到处罚）。78.5%的被查公司查办周期是1——3年。虽然证监会明确规定“案件调查审理周期原则上不得超过1年”，但实际情况是仅有30%的公司是在1年内结案的。
说好的效率呢？
二、会计造假都从哪里着手？
不当利益输送是上市公司会计舞弊的主要形式，查看那些财务不规范的企业的年报，总能发现“其他应付款/应收款”科目跟公司的老板有关系。另外，最常见的舞弊手法依旧是收入确认问题，比如说提前确认收入以增加当期收益，或者延迟确认收入从而少交税。
单纯的成本费用造假比较少，因为太难了，但是会由于提前确认收入带来成本的不实结转。收入造假问题是会计舞弊的核心问题，由这个问题会衍生出其它方面的问题。
三、哪些行业的公司容易造假？
关于行业特征，这里有三句话。
一是农业股碰不得。农业是会计舞弊的重灾区，有的投行或会计师都将农业列入了客户负面清单，原则上不承接农业类客户。这并非是对农业股的歧视。2000年以来我国股市上多起大型会计舞弊案件都是农业类公司，比如蓝田股份、绿大地和新大地，以及2014年国庆前夕獐子岛10个亿的扇贝突然消失，都让我们对农业股望而却步。
二是当心TMT行业的高风险企业。我国的TMT行业稂莠不齐，一些企业虽有着“高新”的名号，实际上它们并没有核心产品，更不用提产品的竞争力。但是它们却能够凭借其名分，享受国家高科技企业的政府补助和税收优惠政策。
三是慎重选择综合类企业。选择消费品股票的一个标准就是简单，组织和业务结构简单，能够看得清楚。综合类企业都是多元化经营，可能并没有突出的主业，更有可能导致欺诈的发生。
四、哪些省份的企业最容易造假？
我真的不是刻意去黑山东、湖南的企业，但是单是从财务规范性上看，就能排除很多上市公司。昨天分析的*ST江泉2016年年报，其粗糙程度叫人还能说什么。
2001—2014年间，在全国不到150家造假的公司中，山东就有16家舞弊的企业，湖南有12家，成了会计舞弊的重灾区。另外，民企比国企更容易造假。民企的规模比较小，抗风险能力差，内部控制如同虚设，舞弊的机会就更大了。
五、做假账的企业有哪些财务特征？
规模小、盈利能力弱是会计舞弊公司的基本特征。至今没有哪个蓝筹股是因为会计舞弊而受到行政处罚的，因为国企上市公司大部分规模较大，管理规范，而会计舞弊也多发生在中小企业中。
从总资产和净资产规模看，60%的舞弊公司资产总额都在10亿元以下，80%的舞弊公司净资产在10亿元以下，甚至有的公司的净资产为负数。
从营业收入和净利润看，80%的舞弊公司的收入低于5亿元，56%d的舞弊公司出现了亏损。实务中一般认为10亿元是中小型上市公司和大中型上市公司的分水岭，如果收入低于10亿元，企业发生会计舞弊的概率就要大于超过10亿元的上市公司。
从净资产收益率看，大多数舞弊公司的净资产收益率在10%以下，有一半的舞弊公司Roe为负数。
另外，企业的董监事，大概是因为比较了解自己，所以那些舞弊的公司中，持有本公司股份的董事、监事都比较少。
总结
鉴往事可知来者，这就是我们总结财务造假企业特征的意义。希望本文对您有所帮助。
That’s all ！
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