| 发布于: | 雪球 | 回复：6 | 喜欢：1 |
海天的零添加和千禾的不可同日而语。第一，酱油的品质高低好坏，是有一个指标可以体现的，那就是氨基酸态氮。这个是一目了然的。第二，很多企业，包括海天，为了提高氨基酸态氮指标，就添加了各种增味剂，所以，他们的0添加，并不是真的0添加，这个也可以从配料表上一目了然。第三，从工艺上，海天等酱油，是采用高温日晒形工艺，这样，可以缩短成品时间，但带来的后果就是不得不添加各种东西来提高酱油品质。而千禾采用的是低温恒温发酵工艺，是真的通过发酵时间的延长来提高产品品质的。在几年前，我就说过，这两个工艺是不可逆的，千禾和海天在各自的道路上发展，这就好比之前的等离子和液晶的竞争一样。千禾只要在规模上远超其他企业，等到他们想回头，那是根本没机会的，现在这个时间节点已经到来。
海天今年广东重点推高端酱油，去年事件，它被下套导致，影响很大，很多大单都被取消，一年估计损失10个亿利润，现在的营收全靠粮油来刷，掩盖，从毛利率，合同负债分析一下，很多问题藏不住