igbt产能扩出来了，积塔和绍兴igbt代工的产能非常大，他们可以一半产能做igbt，来十几万产能。比亚迪不需要斯达的过去在华虹的产能了，可以直接去积塔和绍兴下单，还可以扩点士兰微的份额。

斯达25年的收入可能下滑，长期也没啥盼头。后面20几家igbt设计公司在途，准备大卷，比如芯朋微的igbt单管最近就低价低毛利卷了士兰微的ipm。
斯达家利润后面就是10亿水平，给30倍就不得了。关键igbt生意没盼头，明年开始根本不知道怎么突破。

公司产品量价齐升，竞争力比较强！！毛利率逐步上升，2022年达到36％！！净资产收益率超过20％！！估值偏贵！！卖出评级

没什么特殊原因，就是估值高了

在于下游的新能源汽车行业增速放缓。中汽协数据显示，今年1月，新能源汽车产销分别完成42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%。

根本原因是前面涨高了，开始补跌而已，功率器件基本不用看了。

业绩不差，是过去，股票跌是因为预期，新能车增长放缓，光伏需求竞争激烈又有降价可能，工控方向的需求又有减少，所以就杀估值

兄弟，我跟你成本一样，今天271割肉了

他的业绩爆发期已经过去了，未来的增长速度也就三五十个点，不可能像以前100%的那种复合增长了，所以现在的估值明显偏贵

哥们给你回答正解来了：1月份半导体销售不及预期。美国下降12.4%，中国市场下降31.6%，2，3月份预计也是不及预期，看4月份吧，预计4月份回暖