肇万研究札记:智能座舱创新叠加消费升级,汽车声学系统价值量提升

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汽车声学系统是提升车内娱乐体验的重要部件,传统中低端汽车声学系统仅包含扬声器单品,通常单车配置4-8个,整体价值量较低。随着智能座舱创新升级及消费者对于更好音质体验的需求提升,在消费升级趋势中将迎来高端化,装载扬声器数量、品质提升,叠加车载功放渗透率增加,单车声学价值量约1500-2000元,整体大幅提升。

在汽车声学系统高端化的趋势下,完整汽车声学系统将包含8-20个扬声器,新势力普遍用到12个,像理想one用12个、小鹏P7高配版用18个,特斯拉Model X用 22个,按照扬声器单价20元、单车配套量8个测算,预计2025年全球车载扬声器的市场空间将达到192亿元、国内市场将达到76亿元。

车载扬声器领域,以福特、大众、通用为代表的欧美车企在和扬声器供应商的合作关系上呈现较为开放的状态,前装市场普瑞姆、艾思科集团、丰达电机、上声电子等扬声器制造企业具备全球化的配套能力,在全球范围内展开充分竞争。日韩系配套市场供应体系较为独立,民族品牌保护意识较强,车载扬声器前装市场供应商也多为其本土企业,像丰达电机、先锋电子等日系零部件企业。从国内市场来看,自主品牌在技术水平、生产规模、品牌效应等方面距离外资企业仍然有差距,像普瑞姆、艾思科集团外资及合资品牌在中国市场上占据一定份额,但上声电子、吉林航盛、台郁电子等自主品牌实力逐渐提升,与全球供应商形成直接竞争关系。

车载功放是声学系统的组成部分,将音频输入信号进行选择与预处理,进行功率放大,用来驱动扬声器重放声音,可分为传统模拟功放和数字功放。数字功放具有稳定性高、抗干扰能力强、失真小、噪音低、动态范围大等优点,在车载领域的应用日渐成熟。随着数字功放渗透率的提升,叠加智能化催化下功放单价的上涨,预计2025年全球车载功放市场空间将达到377亿元、国内市场将达到138亿元。

全球前装车载功放市场的参与者较多,行业集中度较低,主要的参与者包括伟世通等国际知名汽车零部件供应商、日本阿尔派株式会社、先锋电子等起步于电子产品的企业以及普瑞姆、艾思科集团等具有汽车声学业务布局的电声企业。国内企业在功放前装市场起步相对较晚,目前航盛电子、德赛西威等专注汽车电子产品的企业在车载功放领域具备较强竞争力,渗透率持续提升;另外,专注于汽车声学业务的上声电子也占据一定市场份额。

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