$DAIICHI SANKYO COM(DSNKY)$ $康方生物(09926)$
2024年5月27日，阿斯利康和第一三共发布公告，其Trop2 ADC药物 datopotamab deruxtecan (Dato-DXd) 用于已接受过全身治疗的晚期或转移性非鳞状非小细胞肺癌 (NSCLC) 的TROPION-Lung01 研究发布了总体生存期 (OS) 数据，结果未达到预期。
全球著名药物sq-nsclc适应症三期直接宣告失败，一三共跌了2%。
AK112，三期临床成功，获批上市，优异数据，-45%。
不得不说，这个市场疯掉了，轻而易举就被操控，金融和科技发展不起来，根源就在这。
AK112，16个适应症，6个大三期，EGFR-TKI就是一个边角，市场就可以这样完全用脚投票，太不成熟。
112作为一个基石药物，产品开发的定位，从来都不是为了单挑的。通过快速获批，给康方自己的管线，给外部众多临床阶段新药提供了联用的可能，包括ADC，和其他疗法联用，才是核心。更重要的是，在生死竞速的创新药开发中，作为单药相较PD1已证明优势。
AK112的优势是：
AK112+ADC或AK112+双抗ADC
PK
O药或k药 + ADC
肿瘤治疗永远的趋势都是联用，AK112是全球少有的作为免疫治疗端的优势药物。ADC可以有很多，免疫双抗只有AK104和AK112，恰巧都是康方的。
一直盯着egfr-tki这个相对小的适应症在计算市值空间，格局太小了。
时下，创新药商业模式确确实实受到了严峻考研，但是请行业的大小资金要看到，百济神州，信达生物，康方生物这类biotech起家的创新药，在25-26年前后，就要实现商业化盈利了，不再需要依赖融资输血，这批龙头率先上岸的意义是中国创新药发展模式的成功，随之而来的才是真正全球崛起的征程。而后，更大面积的企业才会陆续走向盈利。这种行业大趋势，大变革点，带来的投资收益，必定是巨大的，务必把握好机会。$百济神州(06160)$
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PS:贴上一张机构对康方数据投票的看法，你们信机构还是这几个大v。走势说明一切。别吹了，客观来说你吹了两年听你们的都亏惨了。在一个预期打满的估值位置吹肯定背后有利益关系的。作为机构的人，你们这种野生大v确实很水。一个大隐，一个二郎，一个长安，欺负大部分不懂专业知识，但是估值是其实是容易看明白的，看看康方pb多少就知道400多亿的时候多贵了。但是这三个人还是这么吹票，天下熙熙，皆为利来。很难不怀疑背后有利益关系。
共识与分歧：共识是未来的抗癌治疗是io+adc。分歧是看空的认为以后是io+adc了，康方完了。看好康方的认为作为io+adc最优的基石药物，ak112和ak104就像太阳，adc就像行星都会绕着太阳转。同样的共识，却有截然相反的认知。
吹票可以但是要有个度，多讨论临床试验数据，竞争趋势，竞争对手的药物临床效果，让参与交流的投资者全面了解，这样对康方生物反而是好事，以免投资者陷入传销思维模式。
我经常为我国创新药的成长壮大感到热泪盈眶，我觉得应该长期持有这些优秀企业。
几天前大跌，也是台海紧张时刻，是否有资金并不是看好未来几年的局势。
我们呢，真能像楼主说的，拿上几年吗？
这其实也是股民要考虑的。
请别把现阶段的康方与信达和百济相提并论，确定性不在一个层面
这是从一个行业角度的解读，很有启发性。
康方生物需要重新找到阶段估值的新的锚点，现在处于动荡和混乱期，人心浮动阶段。
6-7月份会逐步形成基本共识，一是104们已经商业化的业绩表现一是新的112推广情况的反应一是临床试验数据更新更全面的披露…
8-9月份后随着美股生科指数走势变化，降息可能性的落实，半年报药企业绩明确，港股低估吸引力的增加外资流入，康方生物该重新找到自己应有的地位…
在这个混沌期，泥沙俱下，康方生物可能被持续压制甚至创出新的低点
不得不说，真的有创新能力的企业和真的有真知灼见的人都是稀缺的，有幸通过真知灼见的人懂得了真有创新能力的企业是幸运的。这是个最好的时代，每个人都有机会通过自己的价值观来判断，表达认同和赞赏，千里马常有而伯乐。。。。
数据是一个方面，但从交易的角度看太集中了，预期打满后就是反向急杀