我有个感觉，今年我国资本市场最艰难的日子已经在本周过去了。美联储加息对我国金融政策的负面抑制阶段已快要结束，未来无论是人民币汇率压力还是我国货币政策自由度都会好很多。我注意到两个方面，一是万亿特别国债的增发，二是昨天高股息股的集体大跌。说明两个问题，一是我国货币宽松的政策环境再次打开，未来即使国内持续受到房地产下行的影响经济承压，货币政策会有持续宽松的空间直至摆脱房地产依赖，经济进入新增长周期；二是说明有一部分避险资金已经开始调仓，过去两年红利因子指标大幅跑赢大盘的情况可能即将结束，未来权益类资产可能会受益于货币放水逐年走高。