個股表現
$恒生指数(HKHSI)$ 恆指7月2日收報17769.14，上升 50.53點或0.29%。股價從全日低位17669.42至全日高位17986.14，股價波動率 1.79%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得5日下跌，在此期間下跌了0.93%。
衍生品表現
恆指認購證街貨减少2.9%。2024年12月到期，價外30% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2024年12月到期，價外10% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額增加3.4%。
恆指認沽證街貨增加1.5%，2024年7月到期，價内10% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為2024年9月到期，價内10% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額增加43.1%。
恆指牛證街貨减少0.4%，2026年8月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2025年11月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額增加4.2%。
恆指熊證街貨增加7.2%，2027年5月到期，收回價10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2027年4月到期，收回價10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額減少6.2%。
技術信號與分析
根據技術系統分析恆指上升機會率46.4%，RSI數值42，指標信號有2個看好指標，5個看淡指標。即市阻力位18201，若升穿阻力位上望18747。即市支持位17532，跌穿則有可能下試17190。
港股Y模型分析：指數沖高回來，在整數關口和短期五天，十天線附近受阻，結構上還是承壓的格局。在指數未走出新低之前可以適當預期進行低位震盪的格局，但時間上要達到短期平穩都需要3-5天的週期，至於中期結構的修復則需要更長時間週期了。短期低位波幅介於17500-18000點，打破之後才會有進一步的行情。
市場點評：市場的沖高回落，也使得整體承壓，同時也降低了市場的積極性，造成了縮量。雖然我們看到國企，央企，中字頭有承接，有交投，但對於指數和市場提振的力度有限，更加使得資金只介入這些板塊，而不去為了撬動指數去流入到其他板塊，沒有明顯的協同效應。接下來的震盪修復格局，也依然會是現在這個局面，如果走低，那自然會是另一番景象，市場承接繼續不足，空間壓縮。
衍生品展望
恆指即市阻力位18201。考慮在阻力位附近看淡，行使價18000，2024年11月到期的認沽證產品，可以考慮24933，引伸波幅最低，實際槓桿7.2倍。其次可以考慮25043，引伸波幅25.7%，實際槓桿7.3倍。
防守性更強的投資者可以考慮阻力位18747附近產品。行使價18600點，2024年11月到期的恆指認沽證，25116 引伸波幅最低，實際槓桿6.4倍。其次可以考慮25220，引伸波幅26.9%，實際槓桿6.3倍。
市場上亦有投資者會利用熊證捕捉看淡交易機會，因為熊證槓桿往往比認沽證高，不過，投資者要留意，熊證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在阻力位18201以內的熊證，產品62756，2027年5月到期，溢價0.11%，槓桿29.6倍。另一個考慮是2027年5月份到期，收回價18280點的62154，溢價0.11%，槓桿28.2倍。另外相對稍遠的熊證產品有59571，收回價18750點，槓桿17.4倍，2027年3月份到期，條款相近的產品有122隻。
撰文：港股窩輪Jenny
日期：2024年7月2日星期二
溫馨提示：以上內容來自Y模型分析和港股數據系統分析，僅供參考不構成任何投資建議。更多個股份析可主頁諮詢瞭解。$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$