$恒生指数(HKHSI)$ 恆指6月21日報18063.34，下跌 271.98點或1.48%。股價從全日低位18024.89至全日高位18240.13，股價波動率 1.19%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得8日下跌，在此期間下跌了2.24%。
衍生品表現
恆指認購證街貨增加4.9%。2024年11月到期，價外20% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2024年7月到期，價外10% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額增加25.7%。
恆指認沽證街貨减少1.2%，2024年7月到期，價内10% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為2024年11月到期，價内20% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額減少46.6%。
恆指牛證街貨增加25.5%，2025年9月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2026年9月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額減少27.9%。
恆指熊證街貨减少1.2%，2027年4月到期，收回價10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2027年3月到期，收回價10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額減少47.2%。
技術信號與分析
根據技術系統分析恆指上升機會率41.8%，RSI數值47，指標信號有1個看好指標，6個看淡指標。即市阻力位18501，若升穿阻力位上望19255。即市支持位17805，跌穿則有可能下試17473。
港股Y模型分析：恒指連續兩連跌，還跌破了五天線和十天線多條支持位，結構有一定的承壓，雖然沒有跌破18000點的關鍵支持，但趨勢上也有點岌岌可危。短期如果持續處於均線下方運行，會導致短期均線轉為下行之勢，屆時又會給指數帶來壓力。對於指數來說，跌破18000點自然壓力加大，但要走弱則需要跌破17800點。當然，要企穩或者正面修復至少需要站上18300點的之上。
市場方面，指數低開走低，市場呈現出跌多升少的局面，紅盤的個股普遍波幅不足2個點，雖然也有部分個股顯示出一定的承接，但整體流露出較大的負面壓力。接下來，如果指數繼續走低，這種局面會有進一步擴散的幾率。如未走低，處於低位壓力下的震盪格局，也會使得分化呈現弱多強少的局面，也會拉長修復週期。市場又到了考驗板塊和個股承接的時候了。
衍生品展望
防守性更強的投資者可以考慮阻力位19255附近產品。行使價18600點，2024年11月到期的恆指認沽證，25116 引伸波幅最低，實際槓桿6.5倍。其次可以考慮25232，引伸波幅26.8%，實際槓桿5.8倍。
進取投資者通常考慮價外認沽證產品，行使價可以參考即市支持位17805。引伸波幅同樣較低的產品有24933及25043行使價分別為18000與17910點，實際槓桿分別為：7.4倍及7.5倍，且 3個月以上到期。
市場上亦有投資者會利用熊證捕捉看淡交易機會，因為熊證槓桿往往比認沽證高，不過，投資者要留意，熊證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在阻力位18501以內的熊證，產品61755，2027年4月到期，溢價-0.04%，槓桿30.6倍。另一個考慮是2027年5月份到期，收回價18570點的60845，溢價-0.04%，槓桿29.6倍。另外相對稍遠的熊證產品有59459，收回價19270點，槓桿14.4倍，2027年3月份到期，條款相近的產品有94隻。
撰文：港股窩輪Jenny
日期：2024年6月21日星期五
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