$上证指数(SH000001)$ A股的这轮牛市，还在向纵深的方向推进，近阶段的热点无疑是抗通胀的周期股（有色、化工、煤炭）+顺周期（影视、旅游、机场、酒店）的爆发期，当这些都走完以后，下一个风口会转向二、三线蓝筹股（重点应是国企改革），到此（2021年三季度）整个牛市该画上一个圆满的句号了。
以前说过消费、科技之后，周期股的崛起是历史的必然选择，同样周期股之后，二三线蓝筹股的崛起也同样是历史的必然选择！
因为部分蓝筹股的基本面还是不错的，又经过2-3年的持续打压、持续下跌，股价已经非常便宜、非常低了，自身具备发动一波行情的基础。（例如中铁工业）但，单单只有这些还不够，还需要外部环境的配合，既“风口”。疫情后ＧＤＰ快速反弹，企业利润快速增长，配合国内的国企改革和整体上市，风口水到渠成！
内部估值足够低，外部环境支持，股市自身又轮动到此，戴维斯三击之下，必有一波轰轰烈烈的蓝筹行情！蓝筹之后，天下再无王者，行情到此结束！一个牛市能拉扯到3年，已是颠覆了很多人的世界观了，同样很多人也煎熬了三年，能拿住筹码的人，终究笑到了最后。
每一轮牛市都是同样的故事，但市场主线每一次都不一样，正所谓年年岁岁花相似，岁岁年年人不同。不同的韭菜割了一茬又一茬，那些追涨杀跌的短线交易者也大都伤痕累累。唯有熬过每一个寒冬的人，最终活了下来，收获满满……
我们常说，我们厌恶风险，殊不知避开风险的同时，我们也避开了利润！来回坐车，是获取最大利润的必经之路！18-20年留给自己太多的遗憾和教训，满仓让自己错失很多交易性机会，当风口真正来临的时候，却提前离开了，风险是规避了，同样利润也规避了！望引以为戒。
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不管是大票，还是小票，不管是白马，还是垃圾，股价与估值炒天上际后，都会被爆锤，然后趴上几年起不来。便宜才是硬道理，物美价廉才是真的好，“用贵的价格买入好公司”，纯粹就是忽悠接盘侠。
假设了四个不同场景进行分析判断：
A、如果经济恢复缓慢、流动性延续宽松，再叠加中美摩擦加剧，那么市场风险偏好就会降低，资金偏向高估值抱团，对应就是主要消费和医药医疗两大核心行业。
B、如果经济恢复缓慢、流动性延续宽松，再叠加中美摩擦缓和，那么市场风险偏好就会提升，资金偏向科技成长，对应科技、半导体、芯片等行业。
C、如果经济恢复加快、流动性收紧，叠加中美摩擦加剧，那么市场风险偏好就会降低，资金偏向内需消费修复，对应的是可选消费行业。
D、如果经济恢复加快、流动性收紧，叠加中美摩擦缓和，那么风险偏好就会提升，资金偏向低估值行业板块，对应金融、周期等行业。
如今再回头看，这个分析框架除了无法解释为什么在ABCD阶段，消费医药都能不断上涨之外，还是挺准确的。
直到后来我才慢慢明白，消费医药行业作为最受外资喜欢的行业，定价权是在老外的手上，所以消费医药行业的股价表现跟国内利率关系不大，实际应该去看海外利率。也就是说，国内资金收紧还不足以打破市场对消费医药的信仰，关键要看海外资金收紧程度，看美国国债利率。
大票炒高了之后，小票暴跌，加上今年经济面改善，小票业绩改善，小票的价值就凸显出来了。
但是市场的厉害之处就在于，参与的人都有一个思维惯性，短期内他改变不过来。
@韭韭归一思密达: 前面市场钱太多，大资金只能去流动性更好的大盘股，炒成长，提升估值。
现在央行收紧流动性，那估值高的就应该要杀一杀。
但是流动性不会突然到紧缺的地步，所以资金自然会关注到中小盘业绩优秀的板块。
然后讲一个好听的故事（全球通胀，期货暴涨），继续嗨。