$人工智能ETF(SZ159819)$ 所谓的产业趋势肯定是增量市场（国金证券认为，未来3~5年人工智能产业将保持较高增速，2022年中国人工智能产业规模达1958亿元，预计2027年可达6122亿元，年均复合增速约为25.6%。），属于蓝海，人工智能不仅仅是郭嘉层面推动的产业趋势，同时也是通用大模型商业化落地预期形成的全球共振，只不过国内的通用大模型商业化落地还要等半年的时间，前几年新能源、军工产业趋势的逻辑分别是碳排放承诺推动的新旧能源替代以及加快国防现代化，当产业趋势来临时，所属行业业绩会处于阶段性爆发期；军工不谈，看看新能源，等资本都知道新能源赚钱了，然后疯狂扩产能，到最后就是产能过剩，内卷，大家都没得吃。
--------------------------------------
无论是新能源指数还是军工指数，大一浪低点到最高点都是涨了7个月（大二浪12个月），人 工智能大一浪从去年底到上半年也是涨7个月见顶（大二目前已经6个月），从近期成分股的走势看，人工智能再次创新低的可能性已经很低(估值跌出的性价比且近期低位放量），大二浪回撤28.45%，与当初新能源、军工大二浪最大回撤基本相当，而从新能源、军工年度涨幅看，主升都是出现在第2年，在突破第一大浪高点时必须要带量突破，才能确认主升，第三年年度涨幅明显比第二年小，这是典型的大五浪衰竭中长期见顶信号。人工智能今年出现的主升可能性很低，4季度走势应该会逐步修复月线、季线，主升的契机还需要明年上半年通用大模型商业化落地。
人工智能目前应该是中长期买点。