$中国石化(SH600028)$ 这么一家加油站，1766万可以买断，一年接近160万的分红，不比商铺合算的多？商铺只有40年的产权，弄不好还会套在手里。

       怎么会看不懂呢？5300亿总市值除以3万家加油站，平均1家加油站换算成市值，再除以二级市场4.39元股价，不就是平均1家加油站401万股？也就是说二级市场每401万股中国石化相当于实业中的1家中国石化加油站。401万股中国石化*4.39元=1766万元，按照401万股中国石化近5年平均分红，大约可以分160万的红利，也就是说1766万元投资1家中国石化实业加油站，扣除加油站各项费用（电费、人工、利税）可得净利润160万。如果说中国石化拿出这么1家实业加油站，给这么诱人的回报，会不会抢破头？不比40年产权的商铺好很多？

        5300亿市值÷30000家加油站÷4.39元股价＝401万股中石化，这个加油站老板哭死，每年接近分红160万，后面的项目还有1万家6000万吨加氢站，7千座光伏电站，四川1750亿立方页岩气，还有新材料与二氧化碳捕捉。慢是慢了点，毕竟还是有一点成长预期的，再说中国石化股价是2018年炒期货大亏打下来的，2020年又遇负油价再打一波，超跌了，基本面现在基本恢复正常了，怎么着也要往上走一走吧？退一步来讲，即便不涨，到明年9月，现价接近17%的股息率，成本降低到3.6附近，那么明年9月以后的成本对应未来每年分红10%以上了，不香吗？现在市场整体走弱，高股息低估值的中石化成了防御品种，前5年分红近2000亿，5300亿市值，手握1800亿现金，后5年中石化只会好不会差，如果考虑分红再投，5年后的初始成本应该接近2元，那么那个时候初始成本股息率20%以上，厉害吧？再退一步讲，等后面的项目逐渐兑现，中国石化0.7元以上的业绩不是奢望，因为6000万吨当量的加氢站盈利应该超9000万吨的汽油，现有的情况下都要接近0.5元的业绩，何况后面不仅是加氢站，还有光伏、页岩气、新材料，0.7的业绩按照前5年均81%的派现，假设扣除今年分红的除权价4元，对应目前4元的股息率是14%，再放低一点，6元81%派现，对应4元的股息率12%，每年分红再投，不需要多少年即可收回本金，假设当然中间不能出幺蛾子，比如南方有事！！