【资管研究声】指数增强策略

指数增强策略以某个指数为跟踪标的，摒弃难度极大且准确度不高的择时策略，将精力专注于获取相对于指数的超额收益，同时将对指数的跟踪误差锁定在一定的范围内。

指数增强策略并非被动跟踪某个指数的波动，而是采用量化增强模型，利用多因子alpha模型预测股票超额回报，同时力求进行有效的风险控制、降低交易成本、优化投资组合。

所谓多因子alpha模型，即利用多个投资逻辑去捕获超额收益，是指增策略的核心能力。其中一个因子可以理解为一个投资逻辑，对部分看好的股票增加权重，不看好的股票减少权重，甚至完全去掉，以此构建投资组合。

可见，指数增强策略并非完全跟踪指数，而是具有主动性，力争获取相对稳定的超额收益。

综合来看，就是既做到超额收益，又主动控制风险。#信托理财# #标品信托# #资产管理#