很多人都说,好股票不怕买贵了。这句话,显然是错的,而且大错特错(纯技术分析另说)。什么是好股票?业绩增长,股价也大涨,算是好股票吧?基本上,大牛股都这样。这里我要告诉各位,再牛的个股,累计涨幅过大,市盈率过高,都不适合操作,至少不适合长线操作。
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黄山旅游,2005年到2007年市值从13亿到150亿,利润从7000万到1.5亿,市盈率从20倍到100倍,股价两年涨了12倍。如果2007年150亿市值买入,后面市值70亿,利润长期在3亿附近,疫情期间更是亏损,今年才刚到90亿市值。
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爱尔眼科,2015年至2021年,股价(复权后)暴涨10多倍。而这期间净利润从4.28亿增长到了23.23亿,显然股价的上涨,是有明显的业绩支撑的。2022年,净利润继续增长,来到历史新高的25.24亿,然而股价,却跌去了2/3。难道,2021年以来的爱尔眼科,就不再是好公司了吗?
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A股大哥大贵州茅台同样如此,2021年净利润1095亿,股价创下历史新高的2600元。2022年净利润刷新历史记录,来到1276亿,但是股价腰斩了。
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这都还是温柔的,周期性强的个股就更刺激了。雅化集团2021年营收52亿,净利润9亿,股价来到45元。2022年净利润更是达到创历史记录的45亿。你是不是以为,股价再怎么保守,也得来到个100元附近?然而现实是,股价跌倒了18元!因为雅化集团2019年到2021年,股价就已经暴涨过9倍了。
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类似的个股,还有很多:光线传媒,当年不断爆发式增长的电影票房投资,曾经五年暴涨十倍的大牛股。如今过了七年,股价是原来二分之一不到。暴风影音,这个股票曾经1年不到暴涨近30倍,9块涨到200多。现在从几百亿市值跌到9000万市值退市。全通教育,当年也是2年多近30倍,几块钱到100。如今跌回原点。同仁堂科技,这个当年七年暴涨近30倍大牛股,市盈率从10到60,四位大佬林园,李剑,但斌,张磊都买入甚至重仓,如今又过七年股价跌到原来四成,市盈率又回到十倍左右。
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新股,也是一样的逻辑。浦发银行,招商银行,五粮液,中国平安,这些公司难道不是好公司吗?就是因为太好了,好到上市的时候,都是60倍左右的市盈率。然后上市买入的投资者,一套就是十年左右。1993年上市的青岛啤酒更离谱,近百倍市盈率,买入的投资者,要到2006年才能解套,13年啊。最离谱的是华锐风电,上市80倍市盈率,每股90块,上市最高点88.8元,一路下跌直到一毛多,一直到退市,不论你在哪里买,都是亏。
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上市公司业绩明显增长,而股价长期横盘,甚至是调整下跌,导致估值很低的时候,才是好的投资机会。我在2022年12月份,润达医疗股价躺着不动的时候,发文提及到,润达就是当年还没有起涨的以岭,被人喷死!
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尽管后面,润达医疗已经至少完成了翻倍。别说独立的思考,耐心的去分析了,多数人连抄作业的耐心都没有!
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规避大涨的风险,耐心的低吸,自然也是有回报的。江中药业,2015年净利润3.6亿,2022年净利润增长到了5.9亿。而股价呢,还不到当年的一半!所以我在2022年11月6日首次发文;11月10日;以及2023年2月26日又再次发长文唱多江中药业。当时江中药业14倍市盈率,伴随业绩的增长,股价大涨接近翻1倍后,目前市盈率又回到了14倍(妥妥的戴维斯双击)
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不管白马股,还是绩优股,也都只做低吸,不要去追涨!正是坚持这个思路,我专栏里的个股,已有近20只完成翻倍,还有近20只接近翻倍…而选股逻辑、全都是一样的。这几天挑出了几只还不错的,业绩好估值低,长期不涨的个股(放其他SF平台),适合趁回调逐步建仓。雪球以后不再更新没起涨的优质个股了(6月19日已经有长文解释过。同频的,仔细看专栏置顶短文和简介)
$鸿博股份(SZ002229)$ $腾讯控股(00700)$ $贵州茅台(SH600519)$
全部讨论
【调整才是机会 鹭燕医药适合低吸】
最近股市赚钱效应不明显,个股普遍以回调和盘整为主。然而当下,才是价值投资者不错的建仓机会。个股一旦全面上涨了,那你就只能高位接盘了
医药流通板块,去年9月份,11月份开始就很多次介绍过10来只个股,基本全部上涨(涨幅普遍在40%-90%),其中国药一致翻倍。去年12月29日,今年2月17日 ,都有在专栏发文,罗列相关个股。目前医药流通板块不少个股仍旧有介入机会。鹭燕医药这种估值不高的,涨幅不大的,依然可以低吸!
低吸绩优股,尤其是长期不涨的低估值绩优股,确定性是非常强的。我来雪球时间不长,一直坚持低吸优质冷门股的选股逻辑。专栏里的个股已经有20多只完成翻倍,还有近20只接近翻倍…而选股逻辑、全都是一样的!都是业绩好估值低,长期不涨的个股。雪球以后不再更新没起涨的优质个股了(6月19日已经有过长文解释。认同低吸绩优股,价值投资的,看简介)$贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(00700)$ $鹭燕医药(SZ002788)$
【回调才是机会 上涨只会累积风险】
最近股市赚钱效应不明显,个股普遍以回调和盘整为主。然而当下,才是价值投资者不错的建仓机会。个股一旦全面上涨了,那你就只能高位接盘了
医药流通板块,去年9月份,11月份开始就很多次介绍过10来只个股,基本全部上涨(涨幅普遍在40%-90%),其中国药一致翻倍。去年12月29日,今年2月17日 ,都有在专栏发文,罗列相关个股。目前医药流通板块不少个股仍旧有介入机会。南京医药这种估值不高的,涨幅不大的,依然可以低吸!
低吸绩优股,尤其是长期不涨的低估值绩优股,确定性是非常强的。我来雪球时间不长,一直坚持低吸优质冷门股的选股逻辑。专栏里的个股已经有20多只完成翻倍,还有近20只接近翻倍…而选股逻辑、全都是一样的!都是业绩好估值低,长期不涨的个股。雪球以后不再更新没起涨的优质个股了(6月19日已经有过长文解释。认同低吸绩优股,价值投资的,看简介)$贵州茅台(SH600519)$ $万润科技(SZ002654)$ $南京医药(SH600713)$
上市公司业绩明显增长,而股价长期横盘,甚至是调整下跌,导致估值很低的时候,才是好的投资机会。
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由于能力圈的限制,这种机会很难出现,把握
【回调才是机会 城发环境来接人了】
环保股业绩不错,估值较低。去年12月29日,今年2月23日,专栏都有发长文提到城发环境,小涨一轮后回调了,但业绩仍然很好,是被低估的个股,适合低吸。
我来雪球时间不长,专栏里的个股,已经翻倍的有20多只了,涨幅80%以上的还有近20只。而这些个股,全都是同一个选股逻辑——低吸绩优股。雪球以后不再更新没起涨的优质个股了(6月19日已经有过长文解释。认同低吸绩优股,价值投资的,看简介)$工业富联(SH601138)$ $国华网安(SZ000004)$ $城发环境(SZ000885)$