其实只是镰刀先动手而已,等数据出来,可能还是做出来的数据,就是收割时刻。
事实上交易的流动性一直存在,六七年IPO了3000家,远胜全球市场,凭啥A股的垃圾小盘市净率市盈率还比香港,美国50亿以下市值个股市净率市盈率平均高那么多。人家还没IPO那么多,恰恰就是量化基金的托底,没有量化基金在小市值里撑着,这些小盘股就是港股仙股的走势了。所以你现在看到市场爆杀小盘股,不要感到意外,监管一定越来越严的,现在的环境不可能再纵容量化这样明目张胆的在微小盘股里做差额收益了。
所以李蓓的观点没有错,只有真正做基金这一行的,了解事实的情况,很多散户压根不懂。
微盘股和微盘股指数是两个东西,看好微盘股指数不等于看好微盘股。我曾经设计过一个策略,按利润率、ROE、增长率等指数筛选出一批企业,达标的买入,不达标的卖出,结果你猜怎么着,表现非常平庸,这个回测结果指向一个结论——好公司要在基本面暂时变差的时候买入(当时股价可能比基本面跌得更多),企业基本面一眼可见的好的时候,股价可能已经提前上涨,没有多少超额收益。
关键得出暂时变差的这个结论并不容易