【三泰电子】昨日买进1.4%仓位，冒着短线站岗的风险。按2016年底4万点，每点1000户，广告费1000元/年/点，快递发件收费0.5，用户数打50%折扣，每年按70%计算天数，净利25%。到2016年底前原银行业务按年增15%增长，并按25PE计算。则保守估计，届时市值估值为200亿左右，如果净利率按35%计算，则市值为300亿。净利率在这里是个敏感性很大的变量，难以把握。如果公司要继续铺点，快速占领市场的话，也许到2016年快递易业务没有盈利也不是没可能。同样，你可以估值更高，可以推测到时广告屏收入远不止1000元，快递收件也开始收费了，社区金融也有了，可以YY很多不同的变现模式。其实，对于平台类公司，盈利模式比盈利本身更重要。对于这样的公司，我还是希望能跌下来，让我再加个仓。在本次估值中，远程执业药师系统没有计算，因为这方面公司的竞争优势不怎么样，很多省都有当地的系统提供商了，要在药监系统关系盘根错节的外省快速推广基本不太现实，而且基本上针对的是连锁药店，药师和店数对应的比例是1:10，空间并没有想象中的大，从国信调研来看公司的重点也是速递易，并没有想在这块业务上有明显拓展。 【总结】上面的计算个人觉得总体偏保守，真要有这么多盈利时，市场绝不是给25倍的估值，可能52，当然给250PE那就真的是250了。也有可能一分钱盈利没有，那到时继续YY空间吧。估值纯属天马行空，信口开河，当不得真，欢迎交流指正。@一生做一只股  @GT周