在A股市场矿物涨价概念最盛者莫过方大炭素,涨幅超过200%。其他类似北方稀土、云铝股份、天齐锂业涨幅也有50%-60%。而在近几天,更是有加速上行的趋势。
从螺纹钢角度来说,冬季限产、环保限产,供给侧去产能,都会在政策上限制其生产,包括其他传统有色行业,无论生产企业执行力度如何,都不影响市场对“涨价概念”最后的炒作。所以,即便钢铁、有色等板块涨幅很高,还依旧有资金前赴后继跑步进场。
在一个涨跌周期中,往往会崔在这样的两个特别时期:加速上涨期、加速下跌期,这两个时期都会出现一种状况涨幅巨大,波动巨大。实际上已经接近阶段性尾声,这种时期可以借鉴茅台走势。而商品期货类是需要注意,成交量已经有所下滑。
相比矿物质概念,生活品的涨价力度有限,但是也表现在了白酒、造纸,等与生活相关的物品上;显然市场反应并不十分强烈,但是这些变化也都会反馈到居民消费价格指数(CCI)、工业品出场价格指数(PPI)上。
当前CCI表现稳定,因为2017上半年生活必需品肉、禽、奶、蛋表现低迷,尤其鸡蛋价格已经侵蚀养殖户成本区间,虽然肉类价格下降不多,但是也仅仅是在养殖成本之上,仅此而已。
工业品物价上涨对应着PPI的上行,同时也对应着企业的压力,涨价工业品下游企业因为上游原材料的涨价而增加生产成本,最终无非是将成本压力转嫁到产品上,而终端的销售量如果不能增加,最终将挤压公司的生存空间,逼迫企业寻找原材料替代品。
工业品涨价,还会经过一系列的转移到CCI上;以养殖场为例,煤炭涨价最终提升电价或者其他能源类价格,养殖场煤炭相关能源的使用成本上升,运输成本上升,饲料加工成本上升……最终,呈现在食品市场上就是涨价,生活压力陡增。
这一切都基于一个原因,就是需求并没有极大的改善。当前除去基建类项目之外,其他都维持在一个稳定的水平,并且很多是一个低迷的水平。需求增长难言。而生活品质提升需求,以及服务行业虽然表现好于工业,但是多数是消耗并且集中在部分特定人群中,不宜解决困局。
最终,控制PPI、CCI会反馈到“涨价”,那个时候库存的消耗,更是一个问题。